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Finanzprognosen werden aus einer Vielzahl von Gründen durchgeführt, z. B. zur Planung des erwarteten Umsatzes zur Anpassung der Kapazitätsraten oder als Teil der Budgetverwaltung. Gläubiger benötigen häufig sowohl historische als auch prognostizierte Finanzausweise, wenn sie ihre erste und laufende Kreditanalyse durchführen. Projektierte Abschlüsse werden auch zur Erstellung von Unternehmensbewertungen verwendet, die für Bilanzierungszwecke, Nachlassplanung, Fusionen und Übernahmen oder sogar für Unternehmensstreitigkeiten erforderlich sind. Die Erstellung von Finanzprognosen erfordert komplexe Analysen, die einer Reihe von Einschränkungen und Herausforderungen unterliegen.
Genauigkeit historischer Daten
Finanzprognosen werden häufig unter Verwendung historischer Ergebnisse als Hinweis auf die Zukunft durchgeführt. Sie können dies tun, indem Sie die historische Erfolgsrechnung und Bilanzpositionen auf Trends wie Wachstumstrends analysieren und diese Zahlen zukünftig verwenden. Wenn zum Beispiel ein Unternehmen in den letzten fünf Jahren ein stabiles Wachstum von durchschnittlich 5 Prozent pro Jahr erzielt hat, könnten Sie den Umsatz des nächsten Jahres mit einer Wachstumsrate von 5 Prozent prognostizieren. Dieser Ansatz ist zwar weit verbreitet, kann jedoch problematisch sein. Wenn die Ergebnisse des Unternehmens von Jahr zu Jahr fehlerhaft sind, können historische Durchschnittswerte keine guten Anhaltspunkte für die Zukunft geben. Wenn es sich bei dem Unternehmen um ein Start-up-Unternehmen handelt, sind historische Ergebnisse möglicherweise überhaupt nicht verfügbar. Darüber hinaus können externe Marktbedingungen die finanziellen Ergebnisse so beeinflussen, dass sie nicht durch die Analyse historischer Ergebnisse erfasst würden.
Zeitrahmen
Je länger der Zeitrahmen ist, desto schwieriger wird es, die finanziellen Ergebnisse genau vorherzusagen. Es ist weniger schwierig, die Finanzergebnisse für das kommende Jahr vorherzusagen als die Zahlen für das kommende Jahrzehnt. Wenn Sie beispielsweise Trends aus fünfjährigen historischen Daten extrapolieren, während Sie Finanzprognosen für 10 Jahre erstellen, ist die Anwendbarkeit eines Trends für fünf Jahre wahrscheinlich geringer als für einen Zeitraum von 10 Jahren. Wenn mehr Zeit vergeht, steigt die Wahrscheinlichkeit, dass Ereignisse eintreten, die die Finanzergebnisse des Unternehmens beeinflussen könnten. Der Marktanteil kann steigen oder fallen, oder die wirtschaftlichen Bedingungen können sich erheblich ändern. In der Regel sind kürzere Projektionszeiten genauer.
Probleme mit Eingabedaten
Prognosen werden häufig nicht nur anhand historischer Daten, sondern auch anhand linearer Analysen erstellt, die die zukünftige finanzielle Performance mit verschiedenen abhängigen Variablen in Verbindung mit den zugrunde liegenden Finanzkennzahlen verbinden. Dies kann sehr problematisch sein - am besten mit dem Ausdruck Müll rein, Müll raus. Die Zuverlässigkeit Ihrer Prognose ist nur so gut wie die zur Berechnung verwendeten Eingaben. Dies lässt Raum für Fehler, die durch Fehler beim Erfassen oder Interpretieren der Daten oder durch menschliche Fehler bei der Eingabe von Daten in das Prognosemodell verursacht wurden. Der Mensch unterliegt auch verschiedenen Vorurteilen, wie beispielsweise dem Bestätigungsfehler, der auftritt, wenn das Urteil des Vorläufers durch vorausgesagte Vorstellungen über die projizierten Ergebnisse verzerrt wird. Dies kann dazu führen, dass der Prognostiker weniger relevante Datenelemente in den Vordergrund stellt oder umgekehrt.
Unvorhersehbare Ereignisse
Selbst wenn Sie die quantitativen und qualitativen Prognosemethoden perfekt ausführen, ist es unmöglich, das Unvorhersehbare vorherzusehen. Diese Elemente können unterschiedlicher Natur sein, können jedoch Risiken sein, die auf dem Wettbewerb, der Wirtschaft und externen Marktschocks beruhen. Nach vielen Jahren des Wachstums war Blockbuster beispielsweise von der Leistung von Netflix überrascht, die den Marktanteil und den Umsatz von Blockbuster sehr schnell beeinträchtigte. Ein Einzelhandelsgeschäft kann einen neuen Standort eröffnen und ein starkes finanzielles Wachstum vorweisen, nur um einen direkten Konkurrenten auf der anderen Straßenseite zu öffnen, der sich auf Umsatz und Ergebnis auswirkt.
Darüber hinaus kann ein Black Swan-Event gut vorbereitete Finanzprognosen überflüssig machen. Ein Black Swan-Ereignis ist ein höchst unwahrscheinliches Ereignis, das drei Faktoren aufweist: Es ist unmöglich vorherzusagen, hat massive Auswirkungen und sein Schockwert ist erstaunlich, da die Menschen sich niemals vorstellen könnten, dass ein solches Ereignis eintritt.