Wie funktionieren Hedge-Fonds?

Ein Hedge-Fonds ist eine Art von Anlage, die keine festgelegte Struktur hat und Anlagen nach jeder Methode oder Strategie tätigt, um Überschussrenditen zu erzielen. Hedge-Fonds sind aufgrund der ausgeklügelten und ungewöhnlichen Handelspraktiken eine Anlage mit hohem Risiko. Hedge-Fonds können in Optionen oder Derivate investieren, Hebel einsetzen, Short- oder sogar Handelswährungen im In- und Ausland verkaufen.

Das Zeichen für Wall Streetcredit: König Ho Yim / iStock / GettyImages

Hedgefonds

Anleger müssen akkreditiert werden, um in einen Hedgefonds zugelassen zu werden. Sie müssen bestimmte monetäre Anforderungen erfüllen, beispielsweise ein Jahreseinkommen von 200.000 USD und ein Gesamtvermögen von mindestens 1 Million USD.

Das Ziel eines Hedgefonds isteinzig und alleinRückkehr zu maximieren. Im Gegensatz zu traditionellen Anlagen wie Investmentfonds streben Hedge-Fonds absolute Erträge an. Traditionelle Anlagen erzielen relative Renditen, dh die Performance wird im Vergleich zu einer Benchmark bewertet. Absolute Renditen zielen unabhängig von der Marktlage auf eine feste Rendite pro Jahr ab. Aus diesem Grund können Hedge Funds in Bullenmärkten häufig andere Anlagen abschneiden und in Bärenmärkten eine Outperformance erzielen. Da Hedgefonds in der Regel eine Vielzahl von Anlagen halten, besteht eine sehr geringe Korrelation zum Aktienmarkt. Aufgrund der niedrigen Korrelation und der absoluten Renditen werden Hedge-Fonds häufig als Alternative zu festverzinslichen Anlagen (Anleihen) angesehen.

Hedgefonds werden als private Körperschaften betrachtet, wodurch sie die Regulierung durch die SEC vermeiden können. Sie haben in der Regel ein hohes Mindestinvestment von rund 200.000 USD und lassen nur eine bestimmte Anzahl von Anlegern in den Fonds ein. Sie dürfen auch keine aktiven Anleger anwerben, und nur Anleger, die bereits mit dem Hedgefonds-Manager in einer zuvor bestehenden Beziehung sind, dürfen in den Fonds einsteigen.

Die meisten Hedgefonds verwenden in der Regel sowohl Rückzugstore als auch Sperrzeiten. Sperrfristen sind die Zeit, die ein Anleger nach einer Erstanlage in den Fonds warten muss, um Abhebungen vorzunehmen. RückzugToreden Prozentsatz der Investition angeben, der zurückgezogen werden darf.

Hedge-Fonds investieren häufig in illiquide und schwer bewertbare Wertpapiere, für die keine täglichen Kurse verfügbar sind. Die meisten werden monatlich oder vierteljährlich bewertet. Diese Vermögenswerte können auch die Berechnung der tatsächlichen Performance des Fonds erschweren.

Fund-of-Funds

Eine andere Möglichkeit, in Hedgefonds zu investieren, besteht in einem Dachfonds. Ein Hedge-Dachfonds ist eine Sammlung von direkten Hedge-Fonds, die von einem beaufsichtigten Anlageverwalter verwaltet werden. In einem Dachfonds befinden sich normalerweise zwischen 10 und 30 Fonds. Der Anlageverwalter führt alle Due Diligence- und Research-Untersuchungen zu den Fonds durch, die einige der Fonds in Anspruch nehmenBelastungvom Investor. Ein Dachfonds ist auch weniger riskant; Da es viele Fonds gibt, die zusammengelegt werden, ist die Gesamtleistung nicht so stark betroffen, wenn eine Leistung schlecht ist oder untergeht.

Dachfonds sind auch für einen einfachen Privatanleger viel einfacher. Da sie bei der SEC registriert sind, gibt es keine Mindestanforderungen an das Vermögen. Ihre Mindestinvestitionen sind im Vergleich auch recht niedrig und betragen normalerweise zwischen 20.000 und 30.000 Dollar. Diese Fonds ermöglichen auch eine zusätzliche Diversifizierung. Die Manager wählen normalerweise Fonds aus, die sich gegenseitig ergänzen, um ein Engagement in weiteren Bereichen von Hedgefonds-Anlagen zu erreichen.

Gebühren

Die Gebühren für Hedgefonds können im Vergleich zu anderen Anlagen recht hoch sein.Meistenszwei Gebühren werden erhoben; Eine basiert auf dem Gesamtvermögen und kann im Bereich von 1 bis 3 Prozent liegen, und die andere ist eine Erfolgsgebühr, die auf allen Kapitalgewinnen des Fonds basiert und bis zu 40 Prozent erreichen kann. Hinzu kommen die Steuern für den Fonds. Hedge-Fonds-Manager handeln häufig und in hohem Volumen, was die vom Anleger gezahlte Kapitalertragsteuer erheblich erhöht.