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In den USA werden Wertpapiere als Verträge definiert, bei denen eine Partei Geld bei einer anderen investiert und eine Rendite erwartet. Einlagenzertifikate fallen unter die allgemeinen Definitionen der Definition, und von Broker-CDs, die von Banken ausgegeben werden, werden sie als Wertpapiere gehandelt. Ordentliche Bank-CDs werden nicht als Wertpapiere geregelt.
CDs sind Festgeldvereinbarungen zwischen Privatpersonen und Banken, bei denen ein Einleger für einen bestimmten Zeitraum Geld für einen bestimmten Zinssatz bei der Bank eingeht.
Geschichte der Wertpapiere
In der römischen Zeit existierten frühe Versionen von Wertpapieren, die als Annua bekannt waren, und im 13. Jahrhundert mussten Wertpapierhändler in London lizenziert werden. In den USA begann Massachusetts 1852 mit der Regulierung von Wertpapieren. 1911 erließ Kansas Gesetze, die die Lizenzierung von Wertpapieren und Händlern vorschreiben. Nach dem Zusammenbruch der Wall Street von 1929 und dem Beginn der Weltwirtschaftskrise verabschiedete der Kongress das Securities Act von 1933. Das Gesetz sah vor, dass die meisten Wertpapiere bei der Erstausgabe und den nachfolgenden Rechtsakten in den 1930er und 1940er Jahren registriert wurden.
Arten von CDs
Standard-Bank-CDs zahlen Kontoinhaber über einen bestimmten Zeitraum mit einer festgelegten Rendite. Kunden, die während der Laufzeit der CD Geld abheben, werden mit einer Geldstrafe bestraft, die die erzielten Zinsen mindert, und können den Kapitalbetrag reduzieren. Einige Bank-CDs haben variable Zinssätze, und andere ermöglichen es Kunden, den Zinssatz während einer Laufzeit einmal zu erhöhen, wenn die allgemeinen Zinssätze steigen. CDs, die kostenlos sind, ermöglichen es den Kunden, jederzeit ohne Strafe Geld abzuheben. Brokerage-CDs werden von Banken direkt an Investmentgesellschaften verkauft, die sie als Wertpapiere an Kunden verkaufen.
Leistungen
Die Federal Deposit Insurance Corp. versichert die Guthaben von von der Bank herausgegebenen CDs ab 2010 bis zu 250.000 US-Dollar. Die FDIC-Deckung umfasst alle Einlagenkonten, die eine Person bei einer Bank unterhält. Konten, die gemeinsam geführt werden, haben die doppelte Deckung, da jeder Eigentümer 250.000 US-Dollar-Schutz hat und die Begünstigten, die auf Tod gezahlt werden, dieselbe Deckung haben. Benutzer können CDs und andere Konten bei mehreren Banken öffnen, um den FDIC-Schutz zu maximieren. Mit CDs in Broker-Konten können Kontoinhaber die Abdeckung noch weiter ausbauen.
Zeitrahmen
Im Allgemeinen zahlen langfristige CDs höhere Zinsen als kurzfristige CDs, es sei denn, die Banken erwarten einen deflationären Zyklus. Banken verkaufen CDs mit einer Dauer zwischen einem Tag und mehreren Jahren, obwohl typische Zeitrahmen sechs Monate, neun Monate, ein Jahr, zwei Jahre und fünf Jahre betragen. Einige CDs, die für die Verwendung in individuellen Ausbuchungskonten entwickelt wurden, haben keine festgelegten Zeiträume oder Zinssätze. IRA-CDs können mit IRS-Strafen bestraft werden, wenn sie vor dem Alter von 59 1/2 Jahren zurückgezogen werden.
Warnung
Viele konservative Anleger kaufen Brokerage-CDs, die eine höhere Rendite bieten als örtliche Banken. Brokerage-CDs sind Wertpapiere und viele haben Call-Funktionen, die es dem Emittenten ermöglichen, den Vertrag vorzeitig zu kündigen. In Umgebungen mit sinkenden Zinsen verwenden die Emittenten die Anruffunktion häufig zum Nachteil des Kontoinhabers.
Einige Broker setzen die FDIC-Versicherung als Absicherung für Personen ein, die CDs von notleidenden Banken kaufen. Wenn eine Bank ausfällt und ihre Vermögenswerte an eine andere Bank verkauft werden, verlangt die FDIC von dieser Bank nicht, dass sie die Bedingungen der CD einhält.