Die Zinssätze werden von einer Mischung aus beeinflusst kurz- und langfristige Faktoren. Die Zinssätze für Anleihen sind an die Kursschwankungen aufgrund des EUR gebunden. Wenn der Preis einer Anleihe sinkt, steigt der Zinssatz oder die Rendite. Wenn der Preis steigt, sinkt die Rendite. Alle börsennotierten Schuldtitel unterliegen während des gesamten Handelstages Zinsbewegungen. Dies sind in der Regel sehr kleine Änderungen, obwohl sie Teil eines größeren Trends bei den Preisbewegungen sein können und von getrieben werden Angebot und Nachfrage Dynamik.
Positive Einschätzungen von Anlegern über die zugrunde liegende Qualität des Anleiheemittenten, ob Unternehmen oder Staat, sind in der Regel mit niedrigeren Zinssätzen und höheren Preisen verbunden. Wenn zum Beispiel ein Land mit seiner Schuld in Verzug gerät, indem es eine Zinszahlung versäumt, steigen die Zinssätze für alle seine Schuldinstrumente. Das ist weil Die Nachfrage nach Anleiheinstrumenten des Landes sinkt aufgrund eines erhöhten wahrgenommenen Kredit- und Ausfallrisikos. Die Anleger verkaufen ihre Anleihenbestände, treiben den Preis nach unten und die Zinsen steigen. Eine andere Sichtweise besteht darin, dass Anleger angesichts der erhöhten Risiken, die mit der Verschuldung verbunden sind, höhere Zinssätze verdienen müssen, um in dasselbe Wertpapier zu investieren.
Das negative risiken die mit der Verschuldung eines Landes verbundenen Faktoren spiegeln sich auch in der Verschuldung der Unternehmensemittenten des Landes wider. Denn die Stärke der Wirtschaft ist ein so starker Treiber der Schuldenpreise. Liquidität ist auch wichtig. Die Anleger berücksichtigen das Liquiditätsrisiko bei den Anleiherenditen.
Längerfristige makroökonomische Faktoren haben einen größeren Einfluss auf die Zinssätze. Die Regierung kann eingreifen, indem sie die Zinsen erhöht oder senkt, um die Inflation zu kontrollieren oder Kapitalinvestitionen anzuregen. Langfristig führen jedoch die zugrunde liegenden fundamentalen Risiken zu Renditen. führt zu erhöhten Zinssätzen, da der damit verbundene Rückgang der Währungswerte ausgeglichen werden muss, um die Kreditgeber zur Kreditvergabe zu bewegen. In gewissem Maße nehmen die Anleger Hinweise auf. Für institutionelle Fonds gelten in der Regel Beschränkungen oder Anlageschwerpunkte, die stark von Ratings beeinflusst werden können. Zum Beispiel gibt es riesige Rentenfonds, die nur in Unternehmensanleihen mit dem höchsten Rating investieren. Wenn ein Unternehmen Kreditbeurteilung herabgestuft wird, könnte dies dazu führen, dass die Fonds ihre Bestände abverkaufen, Dies führt dazu, dass das Angebot im Verhältnis zur Nachfrage erheblich steigt, die Preise sinken und die Zinssätze steigen.
Umgekehrt gelten die qualitativ hochwertigsten Schuldinstrumente. Als Standard and Poor's die langfristige Verschuldung der USA um eine Stufe herabgestuft hat, waren die Anleger tatsächlich erhöht Nachfrage nach mittelfristigen Schatzwechseln, ein Phänomen, das als bekannt ist "Flucht in die Qualität". Die Anleger stellten fest, dass die Faktoren, die die langfristige Fähigkeit der USA zur Erfüllung ihrer Schuldverpflichtungen beeinflussen, sich noch stärker auf Unternehmen und ausländische Emittenten auswirken.