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Ein Blick auf die Jahresabschlüsse eines Unternehmens gibt den Anlegern einen Hinweis darauf, wie sich das Unternehmen entwickelt und wo es sich im Vergleich zu seinen Mitbewerbern befindet. Es ist vielleicht das nächstbeste, wenn Sie im Sitzungssaal, im Lager oder in der Fertigung sitzen. Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt den Anlegern, wie viel das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum verdient hat. Die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens liefert jedoch nicht das vollständige Bild. Darüber hinaus können Unternehmen Gewinne beeinflussen.
Gewinn- und Verlustrechnung
Die Gewinn- und Verlustrechnung bzw. Gewinn- und Verlustrechnung zeigt das Nettoergebnis eines Unternehmens nach Berücksichtigung des Ergebnisses abzüglich der Aufwendungen. Erfolgreiche Unternehmen erwirtschaften konstant überdurchschnittliche Erträge oder zumindest oft genug, um die Anleger zufrieden zu stellen. Die Gewinn- und Verlustrechnung erzählt jedoch nur einen Teil der Geschichte des Unternehmens. Um ein umfassendes Bild zu erhalten, sollte ein Anleger andere Abschlüsse wie Bilanz, Kapitalflussrechnung, Aufstellung der einbehaltenen Gewinne und Unternehmensnotizen und Fußnoten prüfen.
Ergebnis manipulieren
Ein börsennotiertes Unternehmen hat den Anreiz, starke Gewinne zu erzielen. Höheres Einkommen bedeutet normalerweise einen höheren Aktienkurs. In einigen Fällen kann sich das Management unter Druck gesetzt fühlen, um das Unternehmen gesünder erscheinen zu lassen, als es ist. Ein Unternehmen kann beispielsweise den Umsatz steigern, indem es den Umsatz früher erkennt, als es akzeptabel ist. In einem anderen Beispiel kann ein Unternehmen seine Vermögenswerte länger abwerten, wodurch niedrigere Abschreibungsaufwendungen (ein nicht zahlungswirksamer Posten) verbucht werden, um seine Kostenbasis zu senken. Ein Unternehmen hat viele Möglichkeiten, seine Gewinne zu steigern, wodurch Investoren gezwungen werden, Finanzermittler zu werden. Finanzanalysten müssen ständige Anpassungen vornehmen, um die Gewinne eines Unternehmens zu "normalisieren". Unternehmen melden ihre Finanzergebnisse gemäß den Anforderungen der Securities and Exchange Commission (SEC), aber die Anleger wissen nicht, was die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens zwischenzeitlich offenbart.
Finanzielle Verhältnisse
Finanzanalyse ist der Prozess, bei dem der Jahresabschluss eines Unternehmens verwendet wird, um die operative Effizienz zu bestimmen. Durch die Verwendung der Gewinn- und Verlustrechnung können Sie nicht die anderen Beziehungen verstehen, die zwischen den Ertragskomponenten eines Unternehmens und anderen Aspekten des Unternehmens bestehen. Die Finanzkennzahlenanalyse verwendet verschiedene Teile der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung, um die Leistung zu bewerten. Beispielsweise verwendet die operative Marge - also das operative Ergebnis geteilt durch den Umsatz - ausschließlich die Gewinn- und Verlustrechnung. Die Inventarfluktuation bezieht sich jedoch sowohl auf die Gewinn- und Verlustrechnung als auch auf die Bilanz (Herstellungskosten geteilt durch den durchschnittlichen Lagerbestand).
Peer Review und Vergleich
Sie sollten die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens niemals nur für einen bestimmten Zeitraum anzeigen. Vielmehr sollten Sie die Gewinn- und Verlustrechnungen im Zeitablauf vergleichen, um ungewöhnliche Trends zu erkennen, beispielsweise Spitzen in verschiedenen Positionen, die in der Gewinn- und Verlustrechnung erscheinen. Sie müssen die finanzielle Leistung eines Unternehmens mit der seiner Konkurrenten vergleichen. Sie können Finanzkennzahlen mit einer Vergleichsgruppe vergleichen, um zu beurteilen, ob das Unternehmen auf Augenhöhe, über oder unter seiner Konkurrenz arbeitet. Auf diese Weise können Sie eine fundiertere Entscheidung darüber treffen, ob Sie in das Unternehmen investieren möchten.