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Während die Zinssätze einer Person in der Regel von seinem Kredit-Score beeinflusst werden, ist der durchschnittliche Zinssatz, der Kreditnehmern angeboten wird, sowohl Einzelpersonen als auch Organisationen wie Unternehmen und Regierungen, von makroökonomischen Trends betroffen. Eines davon ist das Inflationsniveau. Wenn eine Deflation auftritt - wenn eine Währungseinheit an Wert gewinnt - fällt der Zinssatz normalerweise, um Schritt zu halten.
Zinsen
Wenn ein Darlehensgeber ein Darlehen ausgibt, berechnet er im Allgemeinen einen Zinssatz für das Darlehen. Dieser Zinssatz soll dem Darlehensgeber einen Gewinn bringen, da er vom Darlehensnehmer mehr zurückerhält als ausgegeben. Der Kreditgeber wird jedoch nur dann einen Gewinn erzielen, wenn das zurückgezahlte Geld mehr kaufen kann, als wenn er es ausgeliehen hat. Daher muss er auf die Inflationsrate achten.
Deflation
In den meisten gesunden Volkswirtschaften wird Geld mit der Zeit langsam an Wert verlieren. Wenn eine Währungseinheit im Moment weniger kaufen kann, als dies zuvor möglich gewesen wäre, soll sie eine Inflation erfahren haben. In einigen Fällen wird jedoch eine Währungseinheit an Wert gewinnen. Dies wird Deflation genannt. Obwohl dies gut klingen mag, kann Deflation in einer Volkswirtschaft tatsächlich zu Verwüstungen führen, teilweise aufgrund ihrer Auswirkungen auf die Zinssätze.
Kreditgeber
Wenn eine Deflation eintritt oder erwartet wird, werden die Kreditgeber die Zinssätze im Allgemeinen zurückwählen. Dies liegt daran, dass der Wert des Geldes, das die Kreditgeber erhalten, wenn die Kreditnehmer ihre Darlehen zurückzahlen, wahrscheinlich höher ist als der Wert des Geldes, das die Kreditgeber ausgegeben haben. Um wettbewerbsfähig zu bleiben, werden die Kreditgeber die Zinssätze herabsetzen und trotzdem einen Gewinn mit ihren Darlehen erzielen.
Angebot und Nachfrage
Bei einer Deflation nehmen die Menschen oft weniger Geld auf. Dies liegt daran, dass die Deflation dazu führen kann, dass die Gehälter sinken, und dass es schwieriger wird, Kredite zurückzuzahlen. Dies kann zu einem Rückgang der Kreditnachfrage führen, wodurch die Kreditgeber gezwungen werden, noch niedrigere Zinssätze anzubieten, um Kunden anzuziehen. Dieser Rückgang der Kreditnachfrage kann zu einer geringeren wirtschaftlichen Expansion führen, was die Preise weiter drücken und zu einem wirtschaftlichen Chaos führen kann.