Inhaltsverzeichnis:
- Buchwert des Eigenkapitals definieren
- Berechnen von Buchwertkennzahlen
- Buchwert zum Preis
- Buchwert der Eigenkapitalbeschränkungen
Anleger sind natürlich besorgt über den Marktwert oder das Aktienkapital ihrer Aktien.Marktpreise von Aktien können jedoch durch Wirtschaftsnachrichten oder Markttrends beeinflusst werden, die nichts mit der tatsächlichen Leistung des Unternehmens zu tun haben. Die Berechnung des Buchwerts des Eigenkapitals bietet eine weitere Möglichkeit, den Wert eines Unternehmens zu bewerten und mit dem Marktwert zu vergleichen. Ein Unternehmen, das nahe am Buchwert notiert, kann unterbewertet werden.
Buchwert des Eigenkapitals definieren
Der Buchwert des Eigenkapitals ist eine Schätzung des Mindesteigenkapitals eines Unternehmens. Anders ausgedrückt: Wenn ein Unternehmen seine Türen schließen, seine Vermögenswerte verkaufen und seine Schulden abbezahlen würde, entspricht der Buchwert des Eigenkapitals theoretisch dem Betrag, der auf die Anteilseigner aufzuteilen wäre. Die Buchhalter neigen bei der Berechnung des Buchwerts des Eigenkapitals zu einem konservativen Ansatz. In der Regel werden Vermögenswerte wie Markennamen und Ausgaben für Forschung und Entwicklung unterbewertet. Darüber hinaus werden einige Vermögenswerte zu den abgeschriebenen Werten ausgewiesen.
Berechnen von Buchwertkennzahlen
Berechnen Sie den Buchwert des Eigenkapitals, indem Sie die gesamten Verbindlichkeiten eines Unternehmens von seinem Gesamtvermögen abziehen, um das Eigenkapital zu ermitteln. Sie finden diese Zahlen in der Bilanz. In dem am 1. Februar 2018 veröffentlichten 1Q-Bericht von Apple wies das Unternehmen beispielsweise eine Bilanzsumme von 406,794 Mrd. USD und Verbindlichkeiten von 266,595 Mrd. USD aus. Das entspricht einem Buchwert von 140,199 Milliarden US-Dollar.
Sie können auch Informationen in der Bilanz verwenden, um den Buchwert pro Stammaktie zu berechnen. Ziehen Sie dazu den Buchwert der Vorzugsaktien vom gesamten Eigenkapital ab. Teilen Sie das Ergebnis durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien. Im Falle von Apple ergeben 5.126.201.000 Aktien einen Buchwert pro Stammaktie von 27,35 USD.
Der Buchwert pro Aktie ist eine Variation des Buchwerts des Eigenkapitals, die für den Anleger günstig ist, da er direkt mit dem Marktpreis der Aktie verglichen werden kann.
Buchwert zum Preis
Typischerweise ist der Marktwert einer Aktie höher als der Buchwert des Eigenkapitals. Dies ist zum Teil auf konservative Rechnungslegungspraktiken sowie den immateriellen Wert bestimmter Vermögenswerte wie Marken zurückzuführen. Zur Veranschaulichung zahlt ein Investor mehr als den Buchwert, wenn ein Unternehmen wahrscheinlich neue und wertvolle Produkte einführen wird, da der Buchwert die Investitionen in die Forschung nicht berücksichtigt. Ein weiterer Grund, warum der Marktwert tendenziell den Buchwert übersteigt, ist, dass ein erfolgreiches Unternehmen im Vergleich zum Buchwert des Eigenkapitals häufig eine relativ hohe Rendite erzielt. In diesen Fällen sind die Anleger natürlich bereit, für die Aktien eines solchen Unternehmens mehr zu zahlen.
Buchwert der Eigenkapitalbeschränkungen
Die Anleger betrachten den Buchwert des Eigenkapitals als Anhaltspunkt, um zu beurteilen, ob eine Aktie vom Markt über- oder unterbewertet ist. Der Buchwert neigt jedoch dazu, den tatsächlichen Wert eines Unternehmens zu unterschätzen. Darüber hinaus ist der Buchwert des Eigenkapitals ein Bild des Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt. Sie sagt dem Anleger nichts über die Wachstumsrate, die Gewinne oder die Zukunftsaussichten eines Unternehmens. Aus diesen Gründen ist der Buchwert des Eigenkapitals am nützlichsten, wenn er von Anlegern zusammen mit anderen Indikatoren für die Finanzlage eines Unternehmens verwendet wird.