Inhaltsverzeichnis:
- AUM-Definition
- Wertpapierportfolio
- Kontinuierlicher und regelmäßiger Überwachungsservice
- Berechnung des AUM
AUM steht für Assets under Management und ist ein Maß dafür, wie viel Geld ein Vermögensverwalter wie ein persönlicher Vermögensberater oder eine Investmentfondsgesellschaft für Kunden verwaltet. Im Allgemeinen gilt: Je mehr Geld eine Institution verwaltet, desto mehr Ressourcen und Personal, wie Finanzanalysten und Branchenspezialisten, können eingesetzt werden. Wenn Sie wissen, wie AUM berechnet wird, können Sie die Zahlen relativieren und die Berechtigungen eines Vermögensverwalters richtig einschätzen.
AUM-Definition
Das verwaltete Vermögen ist der Gesamtmarktwert aller Wertpapierportfolios, für die ein Vermögensverwalter kontinuierlich und regelmäßig Überwachungs- oder Verwaltungsdienstleistungen erbringt. Da sich der Wert der meisten finanziellen Vermögenswerte täglich ändert, ändert sich auch der AUM für einen Investmentmanager täglich. Darüber hinaus führt die Übertragung oder Rücknahme eines Kundenportfolios ebenfalls zu Abweichungen. Für Anleger ist es wichtig, die genaue Definition und Berechnung von AUM zu verstehen, da Vermögensverwalter AUM dazu verwenden, ihren Erfolg zu messen. Das Hinzufügen neuer Kundenportfolios sowie die Aufwertung bestehender Portfolios, die beide auf den Erfolg des Managers hindeuten, führen zu einer Erhöhung des AUM.
Wertpapierportfolio
Der Portfoliowert eines Kunden wird nur dann auf AUM angerechnet, wenn er der Definition des "Wertpapierportfolios" entspricht, die von der Securities and Exchange Commission (Securities and Exchange Commission) festgelegt wurde, wonach mindestens die Hälfte des Gesamtwertes des Kontos aus Wertpapieren bestehen muss. Vermögenswerte wie Immobilien oder Edelmetalle wie Gold oder Silber gelten nicht als Wertpapiere. Bargeld wird jedoch als Sicherheit betrachtet. Konten von nicht in den USA ansässigen Personen und Fonds, die kostenlos verwaltet werden, sowie Vermögenswerte innerhalb eines privaten Fonds werden alle als Wertpapiere gezählt.
Kontinuierlicher und regelmäßiger Überwachungsservice
Selbst wenn die Portfolios einzeln der Definition von Wertpapierportfolios entsprechen, muss der Vermögensverwalter kontinuierliche und regelmäßige Verwaltungsdienstleistungen für diese Portfolios erbringen, um in den AUM aufgenommen zu werden. Die SEC verwendet den Begriff "laufende Aufsichts- und Managementdienste", was bedeutet, dass die gelegentliche Beratung eines Kontos nicht zählt. In einigen Fällen hat der Vermögensverwalter möglicherweise kein direktes Ermessen über ein Konto und kann keine Kauf- und Verkaufsaufträge für die finanziellen Vermögenswerte des Portfolios eingeben. Diese Vermögenswerte werden in der Regel bei einer anderen Institution hinterlegt. Wenn der Vermögensverwalter jedoch ständig verpflichtet ist, für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren auszuwählen oder Empfehlungen zu erteilen, und auch für den Kauf oder Verkauf verantwortlich ist, wird der Wert des Portfolios auf die Gesamtsumme angerechnet.
Berechnung des AUM
Wenn Sie festgestellt haben, dass ein bestimmtes verwaltetes Portfolio für die Aufnahme in Frage kommt, müssen Sie den einzelnen Portfoliowert berechnen. Der Wert eines Portfolios entspricht dem Gesamtwert der einzelnen Vermögenswerte im Portfolio. Der Wert eines Vermögenswerts entspricht der Nummer des Vermögenswerts im Portfolio, multipliziert mit dem letzten Marktpreis. Wenn ein Portfolio beispielsweise 250 Einheiten von Apple-Aktien enthält, die bei 110 US-Dollar gehandelt werden, entspricht der Wert der Apple-Aktien 250 * 110 US-Dollar oder 27.500 US-Dollar. Nachdem Sie diese Berechnung für jedes Asset im Portfolio durchgeführt haben, addieren Sie die Zahlen, um den Portfoliowert zu erhalten. Anschließend addieren Sie die Werte aller qualifizierenden Portfolios, um den AUM zu finden.