Wie berechnet man die Beta von Anlagen?

Asset Beta ist definitionsgemäß das Beta eines Unternehmens ohne Schulden. Es wird manchmal als ungeprüfte Beta bezeichnet. Für einige Unternehmen gibt es finanzielle Vorteile, wenn sie dem Unternehmen Schulden hinzufügen. Die Verwendung von Asset Beta ermöglicht die Bewertung der Volatilität der Aktien eines Unternehmens ohne diesen Schuldenvorteil. Durch die Überprüfung der nicht ausgeschöpften Betaversion erhalten Sie eine bessere Vorstellung vom Marktrisiko der Aktien eines Unternehmens.

Beta ist eine Möglichkeit, die Volatilität einer Aktie zu messen.

Schritt

Verwenden Sie Yahoo! Finanzen oder Google Finanzen, um die Betaversion eines bestimmten Unternehmens zu erhalten. Geben Sie für einen Standort den Namen des Unternehmens oder das Aktiensymbol ein, um die Bestandsdaten des Unternehmens anzuzeigen. In Yahoo! Klicken Sie im Bereich Finanzen auf "Schlüsselstatistiken". Klicken Sie auf "Beta", die rechts unter "Handelsinformationen" aufgeführt ist. In Google Finance ist die Betaversion in der rechten Spalte mit Zahlen oberhalb des Diagramms aufgeführt.

Schritt

Berechnen Sie die Verschuldungsquote des Unternehmens, indem Sie die Schulden durch das Eigenkapital dividieren. Diese Zahlen finden Sie in der Bilanz des Unternehmens. Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine langfristige Gesamtverschuldung von 20 Millionen US-Dollar und ein Eigenkapital von insgesamt 25 Millionen US-Dollar hat, dann beträgt die Schuldenquote 20 Millionen US-Dollar / 25 Millionen US-Dollar, was 0,80 entspricht.

Schritt

Berechnen Sie den Steuersatz des Unternehmens, indem Sie die gezahlte Steuer durch das Ergebnis vor Steuern dividieren. Diese Zahlen finden Sie in der Gewinn- und Verlustrechnung der Gesellschaft. Wenn beispielsweise die gezahlte Einkommensteuer 1 Mio. USD betrug und der Nettoertrag vor Steuern 3 Mio. USD betrug, beträgt der Steuersatz des Unternehmens 1 Mio. USD / 3 Mio. USD, was 0,33 entspricht.

Schritt

Berechnen Sie die Asset-Beta anhand der folgenden Gleichung:

Asset Beta = B / (1+ (1-T) * (R)), wobei "B" das Beta des Unternehmens ist, "T" der Steuersatz und "R" die Verschuldungsquote ist.

Anhand der vorherigen Beispiele und eines Unternehmens-Beta von 0,7 beträgt das Asset-Beta 0,7 / ((1 + 1-0,33). (0,8)). Daher ist 0,7 / ((1,66) (0,8)), dann 0,7 / 1,336, was 0,52 entspricht.