Die Vorteile hoher Zinsen

Höhere Zinssätze erhöhen die Kreditkosten, bedeuten aber auch höhere Einkommen für Menschen, die für ihr Einkommen auf Rentenportfolios oder Pensionsfonds angewiesen sind. Während Unternehmen knurren, dass sie mehr zahlen müssen, um Lagerbestände zu finanzieren oder Fabriken zu errichten, senken Versicherungsgesellschaften gelegentlich ihre Versicherungsprämien. Es ist logisch, dass niedrige Zinssätze besser sind als hohe Zinssätze, aber das ist nicht unbedingt richtig.

Anreiz zum Speichern

Wenn ein Sparkonto oder eine Staatsanleihe einen hohen Zinssatz zahlt, ist es wahrscheinlicher, dass die Leute ihr Geld eher sparen, als es auszugeben. Wenn die Zinssätze jedoch hoch sind, weil die Inflation hoch ist, wie dies in den Vereinigten Staaten Anfang der achtziger Jahre der Fall war, kaufen die Menschen häufig hochpreisige Gegenstände wie Diamanten, Gold und Kunst, um sich gegen die Inflation abzusichern. Hohe Zinssätze gehen nicht immer mit einem schnellen Anstieg der Vermögenswerte einher.

Hohes festes Einkommen

Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften und Bildungsfonds profitieren von höheren Zinssätzen, ebenso wie jeder, der für sein Einkommen auf Anleiheninvestitionen angewiesen ist. Diese Fonds sowie Banken und andere Kreditinstitute können ihre angestrebten Anlagerenditen durch konservativere Kreditportfolios erzielen. In Niedrigzinsen investieren Fonds und Banken in der Regel in Kredite von geringer Qualität, um ihren Einkommensbedarf zu decken. In Hochzinsphasen können sie jedoch hohe Anlage- und Darlehenseinnahmen erzielen, indem sie ihre Laufzeiten so weit wie möglich verlängern.

Moderierende Preise

Wenn sich eine Volkswirtschaft aufgrund des starken Wirtschaftswachstums überhitzt, wird die Federal Reserve die Geldpolitik straffen und die Zinssätze anheben, um spekulativen Handel zu unterbinden, der durch niedrige Zinsen und die leichte Kreditvergabe durch Banken finanziert wird, die übermäßige Geschäfts- und Konsumausgaben finanzieren. Wenn viel Geld nach wenigen Gütern jagt, steigen die Preise und niedrige Zinssätze liefern billiges Geld für das System. Höhere Zinssätze werden das Geld aus dem System entfernen, das Geschäft wird sich verlangsamen und die Preise für Waren, insbesondere Nahrungsmittel und Treibstoffe, werden sinken.

Hohe Belohnung für Risiko

Wenn US-Schatzpapiere einen hohen Zinssatz zahlen, wird jedes zusätzliche Risiko gut mit einer Risikoprämie von deutlich höherem Zinssatz belohnt. In Niedrigzinsen tendiert die Risikoprämie tendenziell ab.

Stärkere Währung

Höhere Zinssätze in einem Land, insbesondere in den Vereinigten Staaten, ziehen Investitionen aus anderen Ländern an. Dies bedeutet, dass die Währung stärker wird, da ausländische Käufer der Anleihen des Landes zunächst die Währung kaufen müssen, um die Kauftransaktion abzuschließen. Dadurch wird die Währung nachgefragt und der Wert gegenüber anderen Währungen steigt. Höhere Währungswerte senken die Kosten für importierte Produkte und tragen dazu bei, die Preise für Konsumgüter, Lebensmittel und Kraftstoff zu senken.

Niedrigere Kosten für die Tilgung von Schulden

Wenn eine Regierung Anleihen begeben muss, um die wirtschaftlichen Impulse zu zahlen, wie dies in den USA 2009 der Fall war, gestatten höhere Zinssätze in späteren Jahren, dass das Finanzministerium dieses Landes Anleihen zu wesentlich niedrigeren Preisen zurückkaufen kann. Bei einer Erhöhung der Zinssätze um 2 Punkte wird beispielsweise das Angebot für 30-jährige Staatsanleihen von 1.000 USD auf 750 USD je Anleihe reduziert.