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Bei der Bewertung von Aktien gibt es zwei grundlegende Denkrichtungen - technisch und fundamental. Die technische Analyse untersucht die historischen Kurs- und Volumentrends für eine Aktie. Bei der Fundamentalanalyse werden Diskrepanzen in Bezug auf den Wert eines Unternehmens und seinen Marktwert ermittelt, d. H. Fundamentale Analysten sind der Ansicht, dass eine Aktie nicht unbedingt korrekt am Markt bewertet wird. Ein Weg, wie Analysten versuchen, den Marktwert eines Unternehmens zu ermitteln, besteht in einer Kennzahl, die als P / E-Verhältnis (Preis-Gewinn-Verhältnis) bezeichnet wird.
Schritt
Berechnen Sie das P / E-Verhältnis. Die zur Berechnung des KGVs verwendete Formel lautet "aktueller Aktienkurs pro Aktie" / "aktueller Gewinn pro Aktie".
Schritt
Vergleichen Sie das P / E-Verhältnis Ihres Unternehmens mit anderen Unternehmen der gleichen Branche. Wenn Sie beispielsweise den fairen Wert für eine Bank ermitteln möchten, müssen Sie das P / E-Verhältnis mit anderen P / E-Verhältnissen im Bankensektor vergleichen.
Schritt
Interpretieren Sie die Bedeutung des P / E-Verhältnisses. Ein hohes P / E-Verhältnis bedeutet, dass das Unternehmen überbewertet ist, und ein niedriges P / E-Verhältnis bedeutet, dass das Unternehmen unterbewertet ist. Wenn ich beispielsweise ein Unternehmen mit einem P / E-Verhältnis von 5 besitze und das durchschnittliche P / E-Verhältnis für Unternehmen der gleichen Branche 3 ist, weiß ich, dass meine Aktie überbewertet (teuer) ist.
Schritt
Passen Sie den Aktienkurs an das durchschnittliche P / E-Verhältnis der Branche an. Wenn das durchschnittliche P / E-Verhältnis 3 beträgt und das P / E-Verhältnis meiner Aktie 5 beträgt (aktueller Preis 10 USD / Gewinn pro Aktie 2 USD), kann ich die P / E-Gleichung verwenden, um herauszufinden, was der Aktienkurs benötigen würde sein, um ein P / E-Verhältnis von 3 zu haben. Die Gleichung lautet: Neues P / E-Verhältnis x Gewinn pro Aktie. Die Antwort ist 3 x 2 $ oder 6 $. Der Marktwert dieser Aktie beträgt 6 $, nicht 10 $.