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Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die Mischung aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Operationen verwendet. Die Kapitalstrukturquoten liegen tendenziell innerhalb einer engen Spanne innerhalb der Branchen. Manager verwenden daher die Kennzahlen der Branchenkapitalstruktur als Leitfaden für die Optimierung der Kapitalstrukturen ihres eigenen Unternehmens. Eine optimale Kapitalstruktur maximiert die Kapitalrendite eines Unternehmens und minimiert die Kredit-, Ausfall- und Insolvenzrisiken des Unternehmens. Investoren und Gläubiger verwenden auch Kapitalstrukturquoten als Input für ihre Finanzmodelle, wodurch die Kapitalstruktur zu einer kritischen Kennzahl mit realen Implikationen wird.
Schulden identifizieren
Die Kapitalstruktur wird ausgedrückt in Debt-to-Equity oder Debt-to-Invested-Capital, wenn das investierte Kapital Debt plus Eigenkapital entspricht. Schulden sind gleich allen verzinslichen Schulden, die Sie in der Bilanz in den Abschnitten kurzfristige Verbindlichkeiten und sonstige Verbindlichkeiten finden. Wenn die Finanzausweise einschließlich der Bilanz geprüft werden, sollten die begleitenden Fußnoten die Schuldtitel des Unternehmens sowie beschreibende Informationen wie Zinssätze und Laufzeiten angeben. In einigen Bilanzen wird die langfristige Verschuldung in der eigenen Abteilung ausgewiesen, so dass sie leicht zu identifizieren ist. Enthalten Sie keine Verbindlichkeiten als Schulden oder Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen oder angefallene Aufwendungen. Hypotheken, Schuldscheindarlehen, Kreditlinien und aktivierte Leasingverträge sind sämtlich Schuldposten.
Berechnung der Kapitalstrukturquoten
Das Eigenkapital wird als diskreter Posten in der Bilanz ausgewiesen. Sobald Sie die Gesamtverschuldung erlangt haben, können Sie die Eigenkapitalquote oder das zu investierende Eigenkapital leicht berechnen. Nehmen Sie beispielsweise an, die Gesamtverschuldung beträgt 100 US-Dollar und das Eigenkapital insgesamt 200 US-Dollar. Dies bedeutet, dass das investierte Kapital 300 USD entspricht. Daher beträgt die Verschuldungsquote insgesamt 100 US-Dollar an Schulden, geteilt durch 200 US-Dollar an Eigenkapital oder 50 Prozent. In gleicher Weise entspricht das zu investierende Kapital einem Gesamtschuldbetrag von 100 US-Dollar, geteilt durch 300 US-Dollar des investierten Kapitals oder 33,3 Prozent. Dies sind die zwei Kennzahlen der Kapitalstruktur.