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Viele Formen von Darlehensverträgen beinhalten einen Schuldschein, ein gesetzliches Versprechen zur Rückzahlung einer Schuld. Die Notiz selbst ist rechtlich durchsetzbar, sichert das Darlehen jedoch nicht, so dass der Kreditgeber im Falle eines Ausfalls oder einer Insolvenz weniger Rechte hat. Der Kreditnehmer und der Darlehensgeber stimmen daher in der Regel mit einem Pfandrecht, einem Rechtsanspruch auf einen Vermögenswert, überein.
Rechtsstellung
Ein Schuldschein ist ein gesetzliches Dokument, das eine Verpflichtung zur Rückzahlung einer Schuld enthält. Es enthält ähnliche Informationen wie eine informelle "IOU", hat jedoch einen großen Unterschied. Eine IOU ist lediglich eine Einsicht in das Vorhandensein einer Schuld und verpflichtet den Kreditnehmer an sich nicht zur Rückzahlung des Geldes. Ein Schuldschein ist ein gesetzlich durchsetzbares Versprechen des Kreditnehmers, das Geld zurückzuzahlen. In den meisten Fällen wird der vereinbarte Rückzahlungsplan detailliert beschrieben.
Nachteile
Der Schuldschein selbst ist eine ungesicherte Verpflichtung. Dies ändert nichts an der Tatsache, dass der Kreditnehmer gesetzlich zur Rückzahlung der Schulden verpflichtet ist. Wenn der Darlehensnehmer jedoch für Insolvenz erklärt wird, hat ein Schuldschein an sich eine geringere Priorität als gesicherte Schulden. Dies bedeutet, dass die Kreditgeber kein Geld zurückerhalten, bis diejenigen mit gesicherten Schulden vollständig bezahlt sind. Für den Fall, dass nur genug Geld vorhanden ist, um einen Teil des in besicherten Schulden geschuldeten Geldes zu zahlen, erhält der Kreditgeber einer ungesicherten Schuld in der Regel überhaupt kein Geld.
Lösungen
Um das Sicherheitsproblem der Kreditgeber zu überwinden, werden die meisten Schuldscheine von einem Pfandrecht begleitet. Hierbei handelt es sich um eine Vereinbarung zwischen dem Kreditnehmer und dem Kreditgeber, dass der Kreditnehmer bis zur Rückzahlung der Schuld einen Rechtsanspruch auf den Vermögenswert hat, der die Schulden sichert. Bei einem Schuldschein handelt es sich dabei meist um Immobilien. Der Inhaber eines Pfandrechts hat das Recht, den Kreditnehmer zur Zahlung der Schuld im Falle eines Rückzahlungsausfalls zu zwingen, den Vermögenswert zu verkaufen; das Recht, den ausstehenden Kreditbetrag aus dem Erlös zurückzuerhalten, wenn der Kreditnehmer den Vermögenswert freiwillig verkauft; und das Recht auf einen Anspruch auf den Vermögenswert oder den Verkaufserlös, falls der Kreditnehmer in Konkurs geht.
Verwendet
Eine Darlehensform, die sowohl einen Schuldschein als auch ein Pfandrecht beinhaltet, ist eine Investment-Trust-Urkunde, bei der ein oder mehrere Kreditgeber die Mittel für einen Immobilienkredit bereitstellen, der über einen Trust organisiert wird. Dies unterscheidet sich von einer traditionellen Hypothek, bei der die in einem Schuldschein und einem Pfandrecht enthaltenen rechtlichen Befugnisse normalerweise in einem einzigen Hypothekenvertragsdokument zusammengefasst sind.
Kontroverse
Einige Anwälte haben argumentiert, Kreditgeber sollten nicht in der Lage sein, eine Immobilie abzuschließen, wenn der physische Schuldschein selbst nicht hergestellt werden kann. Dies ist ein umstrittenes Thema und war bis 2010 noch nicht schlüssig und wird von Staat zu Staat diskutiert.