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Optionen sind Derivatekontrakte mit Werten, die auf einzelnen Aktien, börsengehandelten Fonds oder Börsenindizes basieren. Optionen sind kurzfristige Kontrakte mit einer Vielzahl unterschiedlicher Kontrakte, die gegen jede Aktie, jeden Fonds oder Index gehandelt werden. Optionen können verwendet werden, um konservative Anlagestrategien oder aggressive Handelsstrategien festzulegen.
Optionsberechtigung
Wenn ein Anleger oder Händler ein Konto bei einem Börsenmakler eröffnet, ist das Konto nicht für den Optionshandel autorisiert. Das Hinzufügen von Optionshandelsprivilegien erfordert den Abschluss zusätzlicher Unterlagen und Offenlegungen. Die Dokumentation enthält Details zu den bisherigen Anlage- und Handelserfahrungen des Anlegers. Die Brokerfirma wird einem Konto Optionen für den Optionshandel hinzufügen, nachdem die Papiere überprüft wurden und der Broker weiß, dass der Anleger die Risiken des Handels mit Optionen versteht. Die Berechtigung zum Optionshandel kann zu Konten für Geld, Marge und IRA-Broker hinzugefügt werden.
Berechtigungsstufen
Wenn einem Broker-Konto Optionshandelsprivilegien erteilt werden, wird dem Konto auch eine Berechtigungsstufe für den Optionshandel zugewiesen. Die meisten Brokerfirmen verfügen über fünf Berechtigungsstufen für den Optionshandel. Die Levels begrenzen die Optionshandelsstrategien, die im Konto verwendet werden können. Ein Konto auf Stufe 1 ist nur zum Handel mit der konservativsten Optionsstrategie berechtigt. Ein Konto mit Berechtigung der Stufe 5 kann eine beliebige Handelsstrategie für Optionskombinationen verwenden.
Anfänger Optionsberechtigungen
Anfänger und IRA-Konten erhalten in der Regel Handelsberechtigungen der Stufe 2. In Stufe 1 können Konten nur für gedeckte Anrufe getätigt werden. Stufe 2 bietet die Möglichkeit, Put- oder Call-Kontrakte zu kaufen. Diese Optionsstrategien begrenzen den Betrag, den ein Händler verlieren kann. Level 3-Handel fügt die zusätzlichen Strategien mit Cash-Secured-Put- und Spread-Strategien mit Aktienoptionen hinzu. Alle Strategien der Stufen 1 bis 3 können auf einem Geld- oder IRA-Konto durchgeführt werden. Sie alle haben ein begrenztes Abwärtsrisiko für den Händler.
Erweiterte Berechtigungsstufen
Die Handelsberechtigungen der Stufen 4 und 5 beinhalten Optionshandelsstrategien, die ein Margin-Konto erfordern. Ein Broker-Margin-Konto ermöglicht es dem Händler, Geld von dem Broker zu leihen, um einen Teil eines Geschäfts zu bezahlen. Optionsstrategien auf diesen Ebenen setzen den Händler großen Verlusten aus, wenn der Handel nicht funktioniert. Die in den Stufen 4 und 5 enthaltenen Strategien sind nackter Verkauf von Puts oder Calls, ungedeckten Zwischenräumen oder Kombinationen. Level 4 erlaubt diese Strategien mit Aktienoptionen. Stufe 5 ermöglicht die Verwendung von Indexoptionen in denselben erweiterten Strategien.