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Mit dem Capital Access Pricing Model (CAPM) können Anleger das Risiko einer Aktie einschätzen, um zu entscheiden, ob der erwartete Gewinn das Risiko der Anlage wert ist. Diese Formel berücksichtigt die Volatilität oder den Beta-Wert einer potenziellen Anlage und vergleicht sie mit der Gesamtmarktrendite und einer alternativen "sicheren Wette" -Anlage. Das daraus resultierende CAPM gibt Ihnen die erwartete Rendite, die die potenzielle Investition übersteigen muss, um das Risiko wert zu sein.
Schritt
Öffnen Sie Microsoft Excel.
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Tragen Sie die alternative "risikofreie" Investition in Zelle A1 ein. Dies kann ein Sparkonto, eine Staatsanleihe oder eine andere garantierte Investition sein. Wenn Sie beispielsweise ein risikofreies Sparkonto mit einem jährlichen Zinssatz von 3 Prozent hätten, würden Sie in Zelle A1 ".03" eingeben.
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Geben Sie den Beta-Wert der Aktie in Zelle A2 ein. Dieser Beta-Wert gibt Ihnen eine Vorstellung von der Volatilität der Aktie. Der Gesamtaktienmarkt hat einen Beta-Wert von Eins, daher bestimmt der Beta-Wert der einzelnen Aktien die Volatilität im Vergleich zum Gesamtmarkt. Ein Beta-Wert von einer Hälfte ist beispielsweise halb so riskant wie der Gesamtmarkt, ein Beta-Wert von zwei ist jedoch doppelt so riskant. Die Beta-Werte sind auf zahlreichen Finanz-Websites aufgeführt oder können von Ihrem Investment-Broker bezogen werden. Im Beispiel Wenn Ihre Aktie einen Beta-Wert von zwei hatte, würden Sie in Zelle A2 "2.0" eingeben.
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Geben Sie die erwartete Marktrendite für einen breiten Indikator wie den S & P 500 in Zelle A3 ein. Im Beispiel hat der S & P 500 den Anlegern seit über 17 Jahren durchschnittlich 8,1 Prozent eingebracht. In Zelle A3 würden Sie also ".081" eingeben.
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Lösen Sie die Kapitalrendite nach der CAPM-Formel: Risk free rate + (beta (marktrenditefreie Rate). Geben Sie dies in Ihrer Tabelle in Zelle A4 als "= A1 + (A2.)" Ein (A3-A1)) ", um die erwartete Rendite für Ihre Investition zu berechnen. In diesem Beispiel ergibt sich ein CAPM von 0,132 oder 13,2 Prozent.
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Vergleichen Sie das CAPM mit der erwarteten Rendite der Aktie. Wenn Ihr Investment Broker Ihnen mitteilt, dass die Aktie voraussichtlich um 15 Prozent pro Jahr zulegen wird, ist dies das Risiko wert, da 15 Prozent die Schwelle von 13,2 Prozent überschreiten. Bei einer erwarteten Rendite von nur 9 Prozent wäre das Risiko jedoch nicht wert, da die Rendite deutlich unter dem Schwellenwert des CAPM liegt.