Inhaltsverzeichnis:
- Inflation und Zinssätze
- Zinssätze einstellen
- Auswirkungen auf Kreditnehmer und Kreditgeber
- Die Tische drehen
- Optionen der Kreditnehmer
Die Preise steigen im Laufe der Zeit tendenziell an, aber niemand kann genau vorhersagen, wie viel sie in einem bestimmten Zeitraum steigen werden. Das Beste, was man tun kann, ist, die Zunahme anhand der verfügbaren Informationen zu schätzen. Diese Schätzung ist die erwartete Inflationsrate. Wenn sich herausstellt, dass die tatsächliche Inflationsrate niedriger ist als die erwartete, hält Ihr Geld mehr von seiner Kaufkraft. Das ist gut. Wenn Sie jedoch Kreditnehmer sind, kostet eine niedrigere Inflationsrate als erwartet grundsätzlich Geld.
Inflation und Zinssätze
Kreditgeber berechnen Zinsen für geliehenes Geld, damit sie einen Gewinn erzielen - und die Inflation hat einen großen Einfluss darauf, ob sie tatsächlich profitieren. Stellen Sie sich vor, Sie hätten jemandem 100 Dollar für ein Jahr zu 1 Prozent Zinsen geliehen. Ein Jahr später erhalten Sie $ 101 vom Kreditnehmer zurück. In reinen Dollars ausgedrückt haben Sie "mehr" als zuvor - aber wenn die Inflationsrate in dieser Zeit etwa 1,5 Prozent betrug, dann haben Sie wirklich Geld verloren. Die 101 $, die Sie zurückerhalten haben, haben weniger reale Kaufkraft als die 100 $, die Sie ein Jahr zuvor ausgeliehen haben.
Zinssätze einstellen
Bei der Festlegung der Zinssätze beginnen Kreditgeber mit der erwarteten Inflationsrate und fügen dann den sogenannten "realen" Zinssatz hinzu - ihre tatsächliche Verzinsung. Angenommen, Sie müssen sich für ein Jahr 100 Dollar leihen. Damit sich der Deal lohnt, muss der Kreditgeber eine reale Rendite von 3 Prozent erzielen. Der Kreditgeber rechnet für das Jahr mit einer Inflationsrate von 2,5 Prozent. Daher wird der Zinssatz für das Darlehen auf 5,5 Prozent festgesetzt - 2,5 Prozent für die Inflation und 3 Prozent für die erforderliche Rendite. Diese "Gesamtsumme" wird als Nominalrate bezeichnet.
Auswirkungen auf Kreditnehmer und Kreditgeber
Wenn die tatsächliche Inflationsrate niedriger ist als die erwartete Rate, zahlen die Kreditnehmer letztendlich mehr, als sie für Zinsen "zahlen" sollten. Wenn Sie das Beispiel von vorhin fortsetzen, nehmen Sie an, dass die tatsächliche Inflationsrate 1,2 Prozent statt 2,5 Prozent beträgt. Sie zahlen immer noch den nominalen Zinssatz von 5,5 Prozent für das Darlehen, da dieser Zinssatz im Darlehensvertrag angegeben ist. Aber jetzt hat der Kreditgeber nach der Inflation eine reale Rendite von 4,3 Prozent und nicht nur die 3 Prozent, die er erwartet hatte. Gut für den Kreditgeber, schlecht für Sie.
Die Tische drehen
Die Situation ist umgekehrt, wenn sich herausstellt, dass die tatsächliche Inflationsrate höher als die erwartete ist und nicht niedriger. In diesem Fall erhalten Kreditnehmer das bessere Angebot: Sie zahlen weniger Zinsen, als sie "sollten", während der Kreditgeber seine reale Rendite verringert, da die Inflation mehr von den nominalen Zinsen für das Darlehen verschlingt. In gewisser Weise ist der Abschluss eines Kredits eine Wette mit dem Kreditgeber: Wenn die Inflation höher als erwartet ist, "gewinnen" Sie und erhalten einen günstigen Kredit. Wenn die Inflation niedriger ist, "verlieren" Sie und der Kreditgeber erzielt zusätzlichen Gewinn.
Optionen der Kreditnehmer
Kreditnehmer haben Optionen, wenn die tatsächliche Inflationsrate niedriger als die erwartete Rate ist. Am einfachsten ist es, das Darlehen zu refinanzieren: Nehmen Sie ein neues Darlehen zu einem niedrigeren Zinssatz auf - wobei dieser niedrigere Zinssatz durch eine niedrigere erwartete Inflationsrate möglich wird - und verwenden Sie das Geld, um das bestehende Darlehen zurückzuzahlen. Eine weitere Option ist ein variabel verzinsliches Darlehen, bei dem der Zinssatz schwankt. Sie zahlen weniger, wenn die Zinsen fallen, aber Sie zahlen mehr, wenn sie steigen.