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Die Anleger suchen ständig nach einer besseren Methode, um Risiken zu messen und zu quantifizieren. In der Folge werden Portfoliomanager oft an ihrer Fähigkeit gemessen, über dem Markt liegende Erträge (Alpha) zu erzielen. Die Standardabweichung ist ein Instrument, mit dem Anlageverwalter das Risiko oder die "Abweichung" von den erwarteten Erträgen quantifizieren. Die Standardabweichung misst den Variabilitätsgrad (Volatilität) vom Durchschnittsertrag (Mittelwert). Eine höhere Abweichung deutet auf eine höhere Volatilität hin. Ähnlich wie die Standardabweichung betrachtet die Abwärtsabweichung die Abweichung um eine durchschnittliche Rendite. es konzentriert sich jedoch nur auf die Renditen, die unter die akzeptable Mindestrendite fallen.
Schritt
MAR definieren Dies ist eine Anzahl Ihrer Wahl. Es gibt die Mindestrendite an, die Sie für eine bestimmte Anlage annehmen werden. Verwenden wir für dieses Beispiel 5 Prozent.
Schritt
Ziehen Sie MAR für jede Periode von der Rendite ab. Wenn Sie jährliche Renditen über fünf Jahre betrachten, ziehen Sie für jedes Jahr MAR (5 Prozent) von jeder Rendite ab. Sie haben fünf Werte.
Schritt
Setzen Sie den Wert auf 0 zurück, wenn die Rückgabe positiv ist. Nehmen wir an, die Rendite im ersten Jahr beträgt 10 Prozent. Das Abziehen von MAR oder 5 Prozent von 10 Prozent entspricht 5 Prozent. Dies ist ein positiver Wert, ändern Sie ihn also in 0.Wenn die Renditen im zweiten Jahr 4 Prozent betragen, wird der Unterschied -1 Prozent betragen. Notieren Sie sich diese Nummer. ändere es nicht.
Schritt
Quadrieren Sie die Unterschiede und addieren Sie sie. Das erste Jahr im Quadrat ist 0; Das zweite Jahr des Quadrats ist jedoch 1. Quadrat für alle fünf Jahre und die Summe aller Quadrate.
Schritt
Teilen Sie die Perioden und nehmen Sie die Quadratwurzel. In unserem Beispiel haben wir fünf Jahre oder fünf Perioden. Nehmen Sie die Summe in Schritt 4 und dividieren Sie durch 5. Schließlich nehmen Sie die Quadratwurzel dieser Zahl. Dies ist die Abweichung nach unten.