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Semivarianz ist ein statistischer Begriff, der misst, wie Beobachtungen innerhalb einer Stichprobe variieren. Sie befasst sich nur mit Beobachtungen, die unter dem Durchschnittswert oder Mittelwert der Stichprobe liegen. Um die Semivarianz zu berechnen, addieren Sie die Quadrate der Differenzen zwischen dem Stichprobenmittelwert und jeder Beobachtung, die unter dem Mittelwert liegt, und dividieren das Ergebnis durch die Anzahl dieser Beobachtungen.
Risiko messen
Anleger können Semivarianz verwenden, um das Abwärtsrisiko eines Anlageportfolios zu messen. Sie können beispielsweise die Rendite des Vormonats für jede Investition in Ihrem Portfolio beobachten, die Durchschnittsrendite berechnen und alle Datenpunkte entfernen, die über dem Durchschnitt liegen. Wenden Sie anschließend die Semivarianzformel an, um den durchschnittlichen Verlust zu ermitteln, den das Portfolio wahrscheinlich erleiden wird. Je größer die Semivarianz ist, desto größer ist das Abwärtsrisiko des Portfolios. Anleger, die risikobewusst sind, können Maßnahmen ergreifen, um das Risiko des Portfolios zu reduzieren, indem sie Anlagen ersetzen, deren Erträge am weitesten vom Mittelwert entfernt sind.
Verwenden einer Kalkulationstabelle
Sie können eine Kalkulationstabelle verwenden, um die Semivarianz zu berechnen, indem Sie eine Spalte mit allen beobachteten Erträgen innerhalb eines Portfolios einrichten, die Spalte summieren und durch die Anzahl der Beobachtungen dividieren, um den Mittelwert zu erhalten. Entfernen Sie anschließend alle Beobachtungen über dem Mittelwert und ziehen Sie in einer anderen Spalte jede verbleibende Beobachtung vom Mittelwert ab. Quadrieren Sie in einer dritten Spalte die Differenzen, nehmen Sie die Summe und dividieren Sie sie durch die Anzahl der unterdurchschnittlichen Beobachtungen. Die Semivarianz kann zwar auf die relative Risikobereitschaft verschiedener Portfolios hinweisen, garantiert jedoch in keiner Weise das Ausmaß künftiger Anlageverluste.