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Die Bilanzanalyse ist die objektivste Methode, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu bewerten. Die Finanzanalyse beinhaltet die Beurteilung der Hebelwirkung, der Rentabilität, der betrieblichen Effizienz und der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens. Finanzkennzahlen sind das wichtigste Instrument zur Durchführung der Analyse. Die Herausforderung besteht darin zu wissen, welche Kennzahlen zur Auswahl stehen und wie die Ergebnisse zu interpretieren sind.
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Berechnen und analysieren Sie die Liquiditätskennzahlen. Die zwei Hauptliquiditätskennzahlen sind die aktuelle und die schnelle Quote. Das aktuelle Verhältnis ist das kurzfristige Vermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Das schnelle Verhältnis ist konservativer, da Inventar und andere kurzfristige Vermögenswerte vom Zähler ausgeschlossen werden. Im Allgemeinen ist die Liquiditätsposition umso stärker, je höher das Verhältnis ist.
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Berechnen und analysieren Sie die Wirkungsgrade. Die zwei Hauptwirkungsgrade sind der Anlagenumsatz und der Umsatz pro Umsatz. Das Verhältnis ist definiert als Umsatz aus Sachanlagen (PPE) und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, aus dem Anlagevermögen Umsatz zu machen. Der Umsatz pro Mitarbeiter wird als gelesen berechnet. Je höher der Dollarbetrag pro Mitarbeiter, desto besser.
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Berechnen und analysieren Sie die Leverage Ratios. Die zwei Hauptverschuldungsquoten sind Schulden zu Eigenkapital und Schulden zu Vermögenswerten. Beide vergleichen die Fähigkeit eines Unternehmens, Schulden abzubauen, mit einem Dollar an Vermögenswerten oder Eigenkapital. Die Verschuldungsquote entspricht der Gesamtverschuldung geteilt durch das Eigenkapital, und die Verschuldungsquote entspricht der Gesamtverschuldung geteilt durch die Bilanzsumme. Im Allgemeinen ist das Risiko umso höher, je höher die Quote ist.
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Berechnen und analysieren Sie die Rentabilitätskennzahlen. Die beiden Hauptrentabilitätskennzahlen sind Return on Assets (ROA) und Return on Equity (ROE). ROA ist ein Maß dafür, wie viel ein in Vermögenswerte investierter Dollar einen Dollar Umsatz generiert. Der ROE ist ein Maß dafür, wie viel ein von Aktionären investierter Dollar einen Umsatz von Dollar generiert. Der ROA entspricht dem Nettoertrag, geteilt durch die durchschnittliche Bilanzsumme, und der ROE entspricht dem Nettoertrag, geteilt durch das durchschnittliche Eigenkapital. Je höher der Prozentsatz, desto besser.
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Vergleichen Sie mit Industriestandards. Diese Kennzahlen bieten zwar einen umfassenden Einblick in die finanzielle Leistung eines Unternehmens, sie sind jedoch vergleichbar mit Branchenkollegen. Dies wird auch Stärken und Schwächen innerhalb des Unternehmens aufzeigen.