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Öffentliche Börsen wie die New York Stock Exchange und Nasdaq haben Notierungsanforderungen, die Unternehmen erfüllen müssen, damit ihre Aktien weiterhin öffentlich gehandelt werden können. Eine der Anforderungen an die Notierung dieser Börsen ist, dass der Aktienkurs eines Unternehmens unter 1 USD pro Aktie fällt 30 aufeinanderfolgende Werktage, erhält er von der Börse eine Mitteilung, dass das Unternehmen über sechs Monate Zeit hat, um die Situation zu beheben. Wenn die Aktien weiterhin an Wert verlieren, wird das Unternehmen schließlich vollständig dekotiert.
Grundlagen der Preisfindung
Der Aktienkurs eines Unternehmens spiegelt den Gesamtwert seines Eigenkapitals geteilt durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien wider. Der Marktwert seines Eigenkapitals schwankt basierend auf:
- Kurzfristige Verschiebungen von Angebot und Nachfrage für die Aktien des Unternehmens
- Langfristige Fundamentaldaten wie Ertrags- und Umsatzwachstum des Unternehmens.
In einem gewissen Sinne Die Aktie ist den Wert der Anleger wert, die bereit sind, dafür zu zahlen. Es gibt jedoch verschiedene Arten von Investoren, die am Markt teilnehmen. Es gibt langfristige Anleger, die kaufen und halten, und es gibt kurzfristige Anleger, die die Aktie während eines einzigen Handelstages viele Male kaufen und verkaufen. Wenn der Marktwert eines Unternehmens vom Markt mit einer Milliarde US-Dollar bewertet wird und 500 Millionen Aktien ausstehen, entspricht der Aktienkurs 2 USD je Aktie - der Marktwert des Aktienkapitals von 1 Milliarde USD geteilt durch 500 Millionen ausstehende Aktien. Wenn der Marktwert auf 500 Millionen US-Dollar sinkt, fällt der Kurs der Aktie auf 1 US-Dollar pro Aktie. Dies ist die Schwelle für die Nichteinhaltung der Notierungsauflagen. Zu diesem Zeitpunkt würde die entsprechende Mitteilung von der jeweiligen Aktie erhalten.
Andere Einflüsse
Auch wenn das Management der Ansicht ist, dass die langfristigen Fundamentaldaten des Unternehmens, wie Ertrags- und Umsatzwachstum, zu einer Erhöhung des Aktienwerts führen sollten, kann dies nicht mit absoluter Sicherheit vorausgesagt werden, da andere Faktoren den Aktienkurs beeinflussen. Wenn sich beispielsweise die Gesamtwirtschaft in einem Abwärtstrend befindet und der Aktienmarkt nach unten tendiert, wird die Aktie des Unternehmens wahrscheinlich auch nach unten tendieren. Stammaktien bewegen sich tendenziell in die gleiche Richtung wie der Gesamtmarkt. Das Ausmaß, in dem sich die Aktien eines Unternehmens parallel zum Gesamtmarkt bewegen, wird anhand von gemessen.
Den Preis erhöhen
Der erste Schritt, den ein Unternehmen unternehmen kann, um seinen Aktienkurs zu steigern, ist a umgekehrter Aktiensplit. In einem werden die Aktionäre darüber informiert, dass ihre Stammaktien in einem bestimmten Verhältnis zusammengelegt werden. In einem umgekehrten Aktiensplit im Verhältnis 1: 2 hält ein Aktionär, der 100 Stammaktien hält, nun 50 Stammaktien. Der Wert der Aktie bleibt unverändert. Wenn der Marktwert pro Aktie vor dem umgekehrten Aktiensplit 1 USD betrug, war das Interesse des Aktionärs 100 - 100 Stammaktien multipliziert mit dem Aktienkurs von 1 USD je Aktie. Nach dem umgekehrten Aktiensplit beträgt das Interesse des Aktionärs immer noch $ 100 - 50 Stammaktien, multipliziert mit 2 USD je Aktie -, da sich der Aktienkurs verdoppelt, um den zusammengelegten Wert der Aktien widerzuspiegeln. Marktwert bleibt unverändert. In diesem Beispiel entspricht der Aktienkurs nun 2 Dollar pro Aktie und entspricht damit den Notierungsanforderungen der Börse.
Neue Börsen
Wenn der Aktienkurs weiter sinkt, kann er für kleinere Unternehmen an eine andere Börse übertragen werden. Wenn der Marktwert der Aktie unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, kann sie letztendlich nur außerbörslich gehandelt werden. Dies geschieht über informelle Netzwerke von Broker-Dealern, die Aktien von Unternehmen ohne Notierungsanforderungen kaufen oder verkaufen wollen, und solche, die nicht erforderlich sind Finanzinformationen offen zu legen.
Nullwert
Wenn die Aktie den Wert Null erreicht, kann der Handel eingestellt werden und das Unternehmen kann weiterhin als Privatunternehmen tätig sein oder das Unternehmen kann Konkurs anmelden. Die Aktie eines Unternehmens erreicht einen Nullwert bedeutet nicht, dass das Unternehmen Insolvenz anmelden muss. Es bedeutet lediglich, dass der Eigenkapitalwert des Unternehmens ausgelöscht wurde. Wenn das Unternehmen neues Eigenkapital aufbringen möchte, muss es Stammaktien an neue Aktionäre ausgeben.