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Tier 2 ist eine der drei Ebenen, die die Kapitalstruktur der Banken ausmachen. Das Tier-1-Kapital enthält das Hauptkapital einer Bank und besteht hauptsächlich aus Stammaktien und einbehaltenen Gewinnen. Tier-2-Kapital ist auf 100 Prozent des Tier-1-Niveaus begrenzt und wird als sekundäres Bankkapital betrachtet, das hauptsächlich aus Neubewertungsreserven besteht, die Beträge enthalten, die mit der Wertsteigerung des Unternehmensvermögens zusammenhängen. allgemeine Schadenrückstellungen oder Beträge, die nicht identifizierte Verluste auffangen; und nachrangige Verbindlichkeiten wie Anleihen. Tier-2-Anleihen sind eine Form von nachrangigen Schuldtiteln, da sie im Falle einer Liquidation der Bank keinen ersten Vermögensanspruch haben.
Eigenschaften
Tier-2-Anleihen haben eine Laufzeit von mindestens fünf Jahren und werden regelmäßig amortisiert. Diese Anleihen werden manchmal als Teil von Asset-Backed Securities oder Wertpapieren, die durch einen zugrunde liegenden Pool von Vermögenswerten abgesichert sind, sowie durch besicherte Hypothekenverpflichtungen ausgegeben. Hierbei handelt es sich um ein Konzept, bei dem Hypotheken in Anleihen umgewandelt werden, um sie an Investoren zu verkaufen.
Mögliche Vorteile
Die Anwälte Mark Van Der Weide und Satish M. Kini schreiben im Boston College Law Review einen Überblick über die Fähigkeit von nachrangigen Schuldverschreibungen, wie z. B. Tier-2-Anleihen, zur Verringerung des Bankrisikos aufgrund der Anwesenheit langfristiger Schuldner, die dazu neigen, einen Kredit zu halten wachsames Auge auf ihre Investitionen. Die Marktreaktion dieser Inhaber langfristiger Schuldner auf die Maßnahmen der Bank kann die Aufsichtsbehörden auf potenzielle Probleme aufmerksam machen. Die Emission dieser Art von Schulden erhöht auch die Offenlegung von Finanzinformationen durch die Bank, was zu einer größeren Transparenz der Bankaktivitäten führt.
Risiko
Da es sich um eine nachrangige Verschuldung handelt, werden Tier-2-Anleihen als risikoreichere Anlageform betrachtet, die eine höhere Rendite aufweisen muss. Anleger laufen Gefahr, bei einer Insolvenz der Bank nicht von ihrer Anlage zu profitieren, weil sie einen sekundären Vermögensanspruch haben. Der Betrag der von einer Bank ausgegebenen Tier-2-Anleihen kann als Maß für die Festlegung der Höhe der Einlagenversicherungsprämie verwendet werden, die der Bank von der Federal Deposit Insurance Corp. oder der FDIC in Rechnung gestellt wird.
Rendite
Tier-2-Anleihen werden aufgrund der höheren Zinssätze, die der Emittent zahlen muss, für Banken nicht als attraktive Schuld angesehen. Anleger erzielen aufgrund des höheren Risikos einer Anlage eine höhere Rendite. Andere Risikoprämien und Covenants können von Schuldnern als zusätzlicher Investitionsschutz ausgehandelt werden.