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Broker und Depotbanken sowie Clearingstellen sind die wichtigsten Handelsvermittler in einem Handelszyklus. Während Broker Trades initiieren und Clearinghäuser abwickeln, bieten Depotbanken Zugang zu den im Handel verwendeten Kundenvermögen und deren Kontrolle. Brokerage-Dienste können in die Verwahrung und Handelsabwicklung integriert sein, aber eine solche Handelsintegration kann zu Interessenkonflikten führen.
Prime Broker
Kleine und mittelgroße Broker bieten häufig Dienstleistungen nur für kleine Privatanleger und einige beschränkte institutionelle Kunden an, während sie sich bei der Verwahrung von Vermögenswerten und der Handelsabwicklung auf andere Handelsdienstleister verlassen. Prime Broker bedienen große institutionelle Kunden wie Hedgefonds und vermögende Anleger. Ein Prime Broker kann häufig andere Handelsdienstleistungen anbieten, wie beispielsweise Depotbank und Clearance, und dies auf eine Weise, die den Kunden die Verwaltung ihrer Handelskonten erleichtert.
Depotbank
Traditionell handelt es sich bei einer Depotbank um eine dritte Partei, die Maklerunternehmen einsetzen, um die Handelsaktiva ihrer Kunden zu schützen, um etwaige Bedenken der Kunden hinsichtlich der Sicherheit ihres Geldes zu beseitigen. Eine Depotbank nimmt die Handelsaktiva physisch in Besitz: Wertpapierzertifikate - Papier und Elektronik - sowie etwaige Barmittel. Ein Broker kann ohne Zustimmung der Depotbank keinen Zugang zu Kundenvermögen erhalten. Dies trägt dazu bei, einen Missbrauch des Kundengeldes durch einen Broker zu verhindern.
Handelsintegration
Handelsintegration bezieht sich auf die Abwicklung verschiedener Aspekte von Handelsdienstleistungen durch einen einzelnen Broker, höchstwahrscheinlich einen Prime Broker. Unterschiedliche Broker-Kunden stellen häufig unterschiedliche Anforderungen an die Art und Weise, wie ihre Broker verschiedene Handelsdienstleistungen erbringen sollen. Institutionelle Kunden verschiedener Investmentfonds ziehen möglicherweise zeitnahere Informationen über ihre Geschäfte vor als die von einzelnen Kunden oft bevorzugte Sicherheit. Durch die Kombination von Broker- und Depotbankdienstleistungen - und ggf. Clearing-Services - kann ein Prime Broker den Handel für Kunden effektiver gestalten.
Interessenkonflikt
Ohne die von einer externen Depotbank geleisteten Schecks und Salden kann ein Prime Broker, der sowohl Brokerage-Dienstleistungen als auch die Verwahrung von Vermögenswerten anbietet, einen Interessenkonflikt zwischen der Bedienung der Interessen seiner Kunden und der Verfolgung seiner eigenen Interessen haben. Die vorrangige Sorge, die die Kunden eines erstklassigen Brokers haben sollten, ist, wie ihr Geld noch geschützt wird. Um Kunden zu versichern, dass ihr Broker ihr Vermögen nicht für sein eigenes Konto missbraucht, kann ein Prime Broker die Depotbank über eine separate juristische Person seiner Tochtergesellschaft anbieten, die schnelle Handelsdienstleistungen anbietet und Interessenkonflikte reduziert.