Renditeberechnung für eine 10-jährige Schatzanweisung

Die 10-jährige US-Schatzanweisung ist die Benchmark für US-Zinssätze, da es sich um die liquideste und am stärksten gehandelte Schuldverschreibung der Bundesregierung handelt. So wie Aktieninvestoren sich an den Dow Jones Industrial Average oder den S & P 500-Index wenden, um zu beurteilen, wie sich der US-Aktienmarkt entwickelt, beobachten Anleiheninvestoren den Auf- und Abstieg der 10-jährigen Treasury Note, um zu interpretieren, wie sich der Zinsmarkt entwickelt. Die Rendite für die zunächst auf einer Auktion festgelegte 10-Jahres-Note wird letztlich im freien Markt von Käufern und Verkäufern bestimmt.

Anfangsrate

Zehn Jahre Staatsanleihen kommen über eine Regierungsauktion auf den Markt. Die Renditen richten sich nach Angebot und Nachfrage. Wenn die Nachfrage nach einer Note hoch ist, sinkt die Rendite. Umgekehrt erhöht sich die Rendite, wenn die Nachfrage gering ist. Nachdem der Preis und die Rendite bei einer Auktion festgelegt wurden, steht es den einzelnen Käufern frei, im offenen Markt Anleihen zu kaufen oder zu verkaufen.

Börsenkurs

Nachdem der Preis einer Anleihe bei einer Auktion ermittelt wurde, werden die Anleihen am Sekundärmarkt gehandelt. Anleihen, die am Sekundärmarkt gekauft wurden, können Renditen aufweisen, die höher oder niedriger als ihre Auktionsrate sind, basierend auf Angebot und Nachfrage sowie anderen Faktoren, wie beispielsweise der Maklerprovision. Die Zeit ist auch ein Faktor am Sekundärmarkt, da Anleihen feste Fälligkeiten haben. Mit jedem Tag verkürzt sich die Restlaufzeit einer Anleihe, was in der Regel auch zu einer geringeren Rendite führt.

Arten von Ertragsberechnungen

Bei der Bewertung an einer Anleihe gibt es zwei primäre Renditeberechnungen: die aktuelle Rendite und die Rendite bis zur Endfälligkeit. Die aktuelle Rendite ist einfach der jährliche Zinssatz, den eine Anleihe bezahlt, dividiert durch den aktuellen Preis der Anleihe. Wenn Sie beispielsweise eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD und einem Zinssatz (auch als Kupon genannt) von drei Prozent kaufen, verdienen Sie 30 USD pro Jahr.

Wenn der Preis der Anleihe 1.000 USD beträgt, beträgt Ihre aktuelle Rendite ebenfalls drei Prozent. Wenn der Wert der Anleihe jedoch auf 900 Dollar gefallen ist, beträgt Ihre aktuelle Rendite 3,33 Prozent oder 30 Dollar geteilt durch 900 Dollar. Wenn der Preis auf 1.100 USD gestiegen ist, sinkt Ihre aktuelle Rendite auf 2,73 Prozent.

Die Laufzeit bis zur Fälligkeit ist eine komplexere Berechnung, bei der versucht wird, die Gesamtrendite, die ein Anleger vom Kaufdatum bis zur Endfälligkeit erhält, zu berücksichtigen, einschließlich Zinszahlungen, dem Anstieg oder Abfall des Anleihepreises und der Wiederanlage von Zinsen. Wenn Sie beispielsweise eine 4-Prozent-Anleihe zum Nennwert oder 1.000 USD kaufen, beträgt Ihre Rendite bis zur Endfälligkeit ebenfalls 4 Prozent, da sich der Preis der Anleihe bei Fälligkeit nicht ändert. Wenn Sie jedoch eine Anleihe für 900 USD kaufen, erhalten Sie Ihren jährlichen Kupon von vier Prozent zuzüglich 100 USD bei Fälligkeit. Die Formel für die Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit lautet:

Woher:

P = Preis der Anleihe

t = Zeitraum, in dem die Zahlung eingehen soll

Da die Mathematik selbst für erfahrene Anleger entmutigend sein kann, können zahlreiche Finanzrechner und Websites die Rendite bis zur Fälligkeit berechnen - sofern Sie den Nennwert der Anleihe, den Zinssatz, den aktuellen Preis, die Anzahl der Zahlungen pro Jahr und die Fälligkeit kennen.