Analyse der Kapitalstruktur

Nahaufnahme von den Geschäftsfachleuten, die Daten bezüglich der Tablette betrachten

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Die Bilanz ist eine Momentaufnahme dessen, was ein Unternehmen zu einem bestimmten Zeitpunkt besitzt und schuldet. Das Vermögen eines Unternehmens wird mit seinen Verbindlichkeiten abgeglichen, wobei die Differenz als Eigner oder Eigenkapital bezeichnet wird. Dies kann in Dollar-Werten oder als Prozentsatz des Gesamtvermögens ausgedrückt werden, der als Bilanz von üblicher Größe bezeichnet wird. Dies ermöglicht den Vergleich von Unternehmen unterschiedlicher Größe oder die Beurteilung, wie sich ein Unternehmen im Vergleich zum Branchendurchschnitt verhält.

Die Bilanzperspektive

Berechnung des Betriebskapitals

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Ein Unternehmen mit einer Fülle von Vermögenswerten bezahlt seine Rechnungen immer noch von Monat zu Monat. Die Berechnung des Betriebskapitals gibt an, wie gut ein Unternehmen dies kann. In Dollar ausgedrückt, subtrahieren Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten wie Darlehenszahlungen, Lohn- und Gehaltsabrechnungen und Mieten von den kurzfristigen Vermögenswerten wie Geldkonten, Vorräte und Forderungen. Der Überschuss ist der Betrag des Betriebskapitals, das ein Unternehmen für Investitionen in andere Geschäftsbereiche wie Werbung oder Forschung hat. Wenn die kurzfristigen Vermögenswerte und Schulden gleich sind, liegt kein Betriebskapital vor, und ein negatives Ergebnis kann auf ernste Cashflow-Probleme hinweisen.

Das aktuelle Verhältnis

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Das derzeitige Verhältnis ist Ausdruck von Working Capital in einer Form, die sich mit Branchendurchschnitten oder anderen Unternehmen unterschiedlicher Größe vergleicht. Das Umlaufverhältnis teilt die kurzfristigen Vermögenswerte durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. So verfügt Unternehmen A mit 98.000 USD an kurzfristigen Vermögenswerten und 70.000 USD an kurzfristigen Verbindlichkeiten über ein Umlaufvermögen von 28.000 USD und eine aktuelle Quote von 1,4. Unternehmen B hat mit 200.000 USD und 160.000 USD an kurzfristigen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten mit 40.000 USD mehr Betriebskapital, aber ein Verhältnis von 1,25, was bedeutet, dass Unternehmen B im Verhältnis zu seinem Vermögen weniger Betriebskapital zur Verfügung hat.

Das schnelle Verhältnis

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Die schnelle Quote ist ein Maß dafür, wie ein Unternehmen in einer Krise finanziell abschneiden kann. Vermögenswerte für dieses Verhältnis schließen die Bestände, Vorräte und Rechnungsabgrenzungsposten aus und konzentrieren sich nur auf Vermögenswerte, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können, wie z. B. Bankkonten und Forderungen. Wenn das Unternehmen A im vorigen Beispiel nur Umlaufvermögen in Höhe von 64.000 US-Dollar hat, das leicht in Bargeld umgewandelt werden kann, beträgt sein Verhältnis von 0,91: 1. Dies wird dadurch bestimmt, dass die wandelbaren Vermögenswerte durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt und als Verhältnis ausgedrückt werden.

Cash-to-Debt- und Debt-to-Equity-Ratio

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Für einen Anleger kann die Verschuldung ein Risiko darstellen, auch wenn eine bestimmte Verschuldung das Geschäftswachstum über das Geld eines Unternehmens hinaus finanzieren kann. Cash-to-Debt teilt das kurzfristige Vermögen durch die gesamten kurz- und langfristigen Schulden. Der Wert dieses Verhältnisses variiert je nach Anleger- und Risikokomfort. Debt-to-Equity teilt die langfristigen Schulden durch das Eigenkapital des Inhabers. Bei diesem Verhältnis ist die aktuelle Anzahl möglicherweise nicht so signifikant wie die Änderung dieser Anzahl im Laufe der Zeit. Da es sich bei der Bilanz um einen Moment handelt, profitiert die Analyse der Kapitalstruktur vom Vergleich der Bilanzen eines Unternehmens über einen Zeitraum von einigen Jahren, wobei Trends und Veränderungen festgestellt werden.