Inhaltsverzeichnis:
Das Beta einer Aktie misst theoretisch die Preissensitivität im Vergleich zum Markt. Anleger mit mehreren Positionen sollten die Betaversion ihres Portfolios berücksichtigen. Anspruchsvolle Anleger möchten sich die Beta-Messung vielleicht genauer ansehen.
Die Berechnung des Beta erfordert einen Zeithorizont sowie die Bewertung anhand eines Marktstandards wie dem S & P 500. Internationale Aktien, ein kurz- oder langfristiger Horizont und andere Faktoren beeinflussen das Beta. Sie sollten lernen, wie Sie die Beta Ihres Portfolios für höchste Genauigkeit berechnen.
Berechnen Sie das Beta Ihres Portfolios, um Ihre Positionen für Marktbewegungen gemäß "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis" (2009) zu positionieren.
Das Konzept des Investment-Timings erfordert die Anpassung der Portfolio-Beta vor Marktbewegungen. Wenn beispielsweise ein Investmentmanager der Meinung ist, dass der Markt steigen wird, kann er die Betaversion des Portfolios höher anpassen, um eine zusätzliche Preissensitivität für die Portfoliobeteiligungen zu schaffen. Verwenden Sie das Beta, um die Preissensitivität in Aktien- und Aktienportfolios zu berechnen.
Berechnen Sie das Beta mit einer einfachen Berechnung, wenn Ihr Portfolio Wertpapiere eines einzigen Marktes enthält, wie etwa des S & P 500. Den Autoren von "Financial Management" (2007) zufolge wird "Beta" aus früheren Informationen abgeleitet, wobei davon ausgegangen wird, dass es relativ stabil bleiben wird im Laufe der Zeit." In dem Beispiel der Autoren ist das Portfolio-Beta der gewichtete Durchschnitt der einzelnen Betas der Wertpapiere im Portfolio.
Verwenden Sie Excel- oder Spreadsheet-Software, um das Beta des Portfolios nach Markt, Marktbedingungen und anderen Faktoren zu berechnen und neu zu berechnen. Erstellen Sie eine Kalkulationstabelle, die Informationen auf einen Blick erfasst, und aktualisieren Sie automatisch die Betaversion Ihres Portfolios.
Beta ist selten eine statische Zahl. Die dynamische Beziehung zwischen der Beta Ihres Portfolios und dem Gesamtmarkt, die Ihre Investitionen jedoch am besten widerspiegelt, kann Ihnen dabei helfen, Ihr Geld am besten zu verwalten.
Berechnen Sie das Beta Ihrer Anlagen, wenn Sie das Risiko-Ertrags-Potenzial Ihres Portfolios bewerten. Wenn Ihr Portfolio beispielsweise übergewichtete Positionen eines Wertpapiers enthält, sollte Ihre Berechnung die Übergewichtung widerspiegeln. Ein Wertpapier, bei dem 40 Prozent des Portfoliowerts angenommen werden, stimmt nicht mit einem Wert bei 10 Prozent überein.
In diesem Beispiel sind 10 Prozent des Portfolios in einer Beta-Aktie unter dem Markt (0,8, bei einem Markt von 1,0) investiert. 20 Prozent werden in eine Aktie investiert, die höher ist als die des Market-Beta (1,4); 30 Prozent werden in eine Aktie investiert, die höher ist als der Marktwert von Beta (1,8); und 40 Prozent sind in eine Aktie investiert, die höher ist als die des Market-Beta (1,9). Die Berechnung von (0,10) (0,8) + (0,20) (1,4) + (0,30) (1,8) + (0,40) (1,9) = 1,67 zeigt, dass das Portfolio Beta relativ zum Markt hoch ist.
Der Inhaber des Portfolios geht davon aus, dass der Markt steigen wird. Das Gesamtportfoliorisiko wäre jedoch mit einer stärkeren Positionsdiversifizierung besser zu managen.
Schritt
Verstehen Sie, dass Derivate, strukturierte Produkte und Optionen relativ zum Markt Beta-Koeffizienten aufweisen. Berücksichtigen Sie bei der Berechnung Ihres Portfolio-Beta diese Wertpapiere, um ein genaues Bild zu erhalten. Während die Berechnungen komplex sind, ist es für ein solides Geldmanagement unerlässlich, zu wissen, wie viel Risiko Ihr Portfolio trägt.