Inhaltsverzeichnis:
- Risiko und Gefährdung
- Abschätzung der Risikowahrscheinlichkeit
- Risikoexpositionsformel
- Bewertung der Risikoposition
Für Investoren ist Risiko eine Tatsache des Lebens. Selbst staatlich versicherte Einlagenzertifikate unterliegen einem Zinsänderungsrisiko, was bedeutet, dass ein Anstieg der Zinssätze bis zur Fälligkeit der CD unter dem Marktgewinn verharren kann. Die Berechnung des Risikoengagements ist eines der Instrumente, mit denen Anleger ihre Risiken einschätzen und steuern. Dies ist wichtig, weil Anleger, die die Risiken, denen sie ausgesetzt sind, verstehen, bessere Anlageentscheidungen treffen können.
Risiko und Gefährdung
Risiko ist die Chance, dass ein mögliches negatives Ereignis tatsächlich eintritt. Bei Investitionen bedeutet dies, dass die Möglichkeit unerwünschter Ereignisse dazu führt, dass Sie Geld verlieren. Wenn Sie zum Beispiel eine Anleihe kaufen, besteht eine gewisse Wahrscheinlichkeit, dass der Emittent der Anleihe in Verzug gerät, sodass Sie kein Glück und kein Geld haben. Eine Risikoberechnung gibt an, wie viel Sie wahrscheinlich aufgrund unerwünschter Ereignisse verlieren werden.
Abschätzung der Risikowahrscheinlichkeit
Bevor Sie das Risiko berechnen können, benötigen Sie eine vernünftige Abschätzung der Wahrscheinlichkeit, dass ein Risikoereignis eintritt. Angenommen, Sie erwägen die Investition in eine Unternehmensanleihe. Suchen Sie nach dem Ausfallrisiko der Anleihe. Beispielsweise hatten Unternehmensanleihen, die von Moody's als Investment Grade eingestuft wurden, in den frühen 2000er Jahren eine historische Ausfallrate von 2,09 Prozent. Unternehmensanleihen mit Non-Investment-Grade-Rating fielen um satte 31,37 Prozent aus. Sie können vergleichbare Daten für andere Ereignisse finden, wie z. B. die Wahrscheinlichkeit, dass ein Startup ausfällt, oder der Wert von Gewerbeimmobilien sinkt, indem Sie Finanzveröffentlichungen oder staatliche Quellen verwenden oder Ihren Broker um Unterstützung bitten.
Risikoexpositionsformel
Die Formel zur Berechnung des Risikoengagements ist der Gesamtverlust, wenn das Risiko auftritt, multipliziert mit der Wahrscheinlichkeit, dass das Risiko tatsächlich eintreten wird. Angenommen, Sie planen, Unternehmensanleihen mit einem Rating von 10.000 USD zu kaufen. Wenn der Emittent ausfällt, kann sich Ihr Verlust auf 10.000 USD belaufen. Wenn das Ausfallrisiko 2,09 Prozent beträgt, ergibt das Multiplizieren von 10.000 USD mit 0,0209 ein Risiko von 209 USD.
Bewertung der Risikoposition
Die Verwendung von Risikopositionen als Anlagerichtlinien erfordert einige vernünftige Interpretationen. Beispielsweise kann eine Anlage mit hohem Risiko und niedrigem Verlustrisiko dasselbe Risiko ergeben wie eine risikoarme Anlage mit der Möglichkeit eines großen Verlusts. Ein weiterer zu berücksichtigender Aspekt ist die erwartete Rendite der Investition. Sie müssen ein Urteil darüber abgeben, ob das Risiko aufgrund des potenziellen Gewinns akzeptabel ist oder nicht.