Warum werden Vorzugsaktien als bevorzugt bezeichnet?

Ein Unternehmen kann zwei Arten von Aktien ausgeben: Stammaktien und Vorzugsaktien. Stammaktien sind Teilbesitz an einem Unternehmen, und dies sind die Aktien, auf die normalerweise Bezug genommen wird, wenn die Aktien eines Unternehmens diskutiert werden. Die Vorzugsaktie zahlt höhere Dividenden und bietet den Anlegern verschiedene Möglichkeiten der Ertragsanlage. Anleger sollten Stamm- und Vorzugsaktien auf sehr unterschiedliche Weise betrachten.

Identifizierung

Vorzugsaktien sind "bevorzugt", da sie den Stammaktien den Vorzug geben, Dividenden und Unternehmensvermögen zu erhalten, wenn das Unternehmen liquidiert wird. Verfügt ein Unternehmen nicht über ausreichend Geld, um Dividenden an die Vorzugsaktien und die Stammaktien auszuschütten, müssen die Vorzugsaktionäre zuerst bezahlt werden.

Funktion

Unternehmen geben Vorzugsaktien aus, um anstelle der Aufnahme von Anleihen durch Anleihe Kapital aufzubringen. Die meisten Vorzugsaktien werden mit einem festen Dividendensatz ausgegeben, den das Unternehmen zahlen muss, bevor es eine Dividende an die Stammaktionäre zahlt. Die Mehrheit der Vorzugsaktien hat kein Verfallsdatum, so dass das emittierende Unternehmen das eingenommene Geld nicht so zurückzahlen muss, wie dies bei der Ausgabe von Anleihen der Fall wäre.

Typen

Vorzugsaktien können mit unterschiedlichen Eigenschaften ausgegeben werden, die sie für Anleger attraktiver machen. Kumulierte Vorzugsaktien sind berechtigt, ausgefallene Dividendenzahlungen auszugleichen, bevor Dividenden auf Stammaktien gezahlt werden. Bei anpassbaren Vorzugsaktien wurden die Dividenden entsprechend dem Marktzins geändert. Dies schützt die Aktionäre in einem steigenden Zinsumfeld. Wandelbare Vorzugsaktien können zu einem vorher festgelegten Verhältnis in Stammaktien umgetauscht werden.

Überlegungen

Die Anleger kaufen Vorzugsaktien in erster Linie als ertragsorientierte Anlage, um die regulären Dividenden zu erhalten. Obwohl die Vorzugsaktionäre den Vorzug vor Stammaktien haben, um Dividenden zu erhalten, sind die Vorzugsaktionäre hinter den Anleihegläubigern zu zahlen. Der Wert der Vorzugsaktien kann sowohl durch die Finanzlage des emittierenden Unternehmens als auch durch das aktuelle Zinsumfeld beeinflusst werden. Im Gegensatz zu Anleihegläubigern haben Inhaber von Vorzugsaktien in der Regel nicht die Sicherheit eines Fälligkeitstermins, an dem der Nennwert der Anlage zurückgegeben wird.

Potenzial

Die Dividendenquote der Vorzugsaktien kann deutlich besser sein als bei vielen anderen Anlagen. Zum Beispiel hatte der US-amerikanische Preferred Stock Index ETF, Symbol PFF, im März 2010 eine Dividendenrendite von 7,6 Prozent. Gleichzeitig erzielte die 10-jährige US-Schatzanleihe eine Rendite von etwa 3,8 Prozent. Wandelbare Vorzugsaktien boten das zusätzliche Potenzial, um an Wertsteigerungen der Stammaktien des Unternehmens zu partizipieren.