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Unternehmen können durch eine Privatplatzierung oder ein öffentliches Börsengang Geld von Investoren sammeln. In beiden Fällen werden Wertpapiere an Investoren verkauft, die dann an dem Unternehmen beteiligt sind.Die Securities and Exchange Commission verlangt, dass alle Unternehmen, die sich durch einen Börsengang notieren, einen Prospekt einreichen. Unternehmen, die Geld durch Privatplatzierungen sammeln, müssen sich jedoch nicht bei der SEC registrieren lassen. Das Äquivalent eines Prospekts für eine Privatplatzierung ist das Privatplatzierungs-Memorandum.
Definition
Ähnlich wie in einem Prospekt werden die Wertpapiere beschrieben, die von einem börsennotierten Unternehmen angeboten werden. Ein Memorandum für die Privatplatzierung liefert wesentliche Informationen über das Unternehmen und die Wertpapiere, die potenziellen Anlegern angeboten werden. Diese werden manchmal vom Underwriter oder von Brokeragen vertrieben und werden auch als Memorandums oder Rundschreiben bezeichnet.
Firmen Geschichte
Nahezu alle PPMs enthalten eine Firmengeschichte und eine Beschreibung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Dies hilft dabei, den potenziellen Investoren einen Kontext zu bieten, der die Marktfähigkeit und Rentabilität des Unternehmens beurteilen will. Dazu gehören häufig Informationen wie Gründungsdaten, wichtige Meilensteine und Informationen zu Eltern und Tochtergesellschaften.
Finanzausweise
Der Jahresabschluss enthält Angaben zum Cashflow eines Unternehmens, zu seinen Bilanzen, zu seinen Schulden und Verbindlichkeiten sowie zu seinen Vermögenswerten und sonstigen Finanzinformationen. Dies ist nützlich für Anleger, die die steuerliche Gesundheit des Unternehmens bewerten möchten. Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, können Anleger möglicherweise ihre gesamten Investitionen verlieren.
Biographien
Eines der wichtigsten Verkaufsargumente eines Angebots ist das Management. Daher enthalten die meisten PPM Biografien der leitenden Angestellten und Direktoren des Unternehmens. Dazu gehören Informationen zu Vergütungen, anderen Verwaltungsratsmandaten und ihren bisherigen Leistungen und Zugehörigkeiten. Dies ist nützlich, um einen Track Record zu erstellen und potenzielle Interessenkonflikte zu identifizieren.
Offenlegungen
Ein wichtiger Aspekt von PPMs ist der Abschnitt über Offenlegungen. Vor dem Kauf von Wertpapieren führen die meisten Anleger umfangreiche Due-Diligence-Prüfungen und Hintergrundüberprüfungen des Unternehmens durch, die auf Rechtsstreitigkeiten und andere rechtliche Angelegenheiten des Unternehmens schließen lassen. Durch die vorherige Offenlegung kann sich das anbietende Unternehmen vor Anschuldigungen falscher Angaben schützen und die Möglichkeit haben, den Status und die Haftung der Rechtsstreitigkeiten zu erläutern. Unternehmen können auch regulatorische Disziplinarmaßnahmen offenlegen.