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Investoren erkunden die Schuldenmärkte, um den Wohlstand über die Inflation hinaus zu steigern. Die Schuldenmärkte dienen als Investitionsmedium, um Unternehmen, die Kapital suchen, mit Gläubigern abzustimmen, die Kredite vergeben möchten. Schulden sind für das Funktionieren des Finanzsystems von entscheidender Bedeutung.
Identifizierung
Unternehmen und Regierungen geben Schuldverschreibungen aus, um sich selbst zu finanzieren. Die Gläubiger erwerben diese Schuldverschreibungen und werden mit Zinszahlungen belohnt, bis der Kapitalbetrag zurückgezahlt ist. Inhaber von Schuldtiteln können Anleihen, Commercial Papers oder Treasury Securities besitzen.
Eigenschaften
Schuldverschreibungen zahlen entweder feste oder variable Zinssätze. Die festen Zinssätze bleiben während der Kreditlaufzeit gleich. Variabel verzinsliche Darlehen passen die Zinszahlungen regelmäßig an die geltenden Zinssätze an.
Überlegungen
Schuldner verbinden die Zinssätze mit dem Risikoniveau. Sicher, US-amerikanische Staatsanleihen zahlen niedrige Zinsen. In der Zwischenzeit fordern Gläubiger von kleineren Unternehmen üblicherweise höhere Zinssätze als Ausgleich für erhöhte Risiken.
Missverständnisse
Inhaber von Schuldtiteln tragen nicht das mit Stammaktien verbundene Eigentum und Stimmrecht. Schuldnern stehen jedoch Vermögensforderungen gegenüber, die den Aktionären überlegen sind. Im Falle einer Insolvenz sind Schuldner zunächst aus dem liquidierten Vermögen zurückzuzahlen.
Überlegungen
Schuldner sind systematischen Risiken oder einem Zusammenbruch des Finanzsystems ausgesetzt. Die Kreditkrise ist eine Möglichkeit, bei der sich Banken weigern, Kredite zu vergeben, und die Bewertung von Vermögenswerten aufgrund von Ausfallbedenken sinkt.