Inhaltsverzeichnis:
Anlagepapiere werden für eine Vielzahl von Zwecken erstellt und sollten umfassend sein, während sie auf der Grundlage der in dem Papier vorgelegten Beweise spezifische Schlussfolgerungen ziehen. Ihr Publikum sollte in der Lage sein, aus den dargebotenen Informationen eine gerade Linie zu den Schlussfolgerungen zu ziehen, die Sie liefern, obwohl Investitionsentscheidungen immer eine gewisse Subjektivität haben. Maximieren Sie den Betrag der angestrebten Investitionsentscheidung, indem Sie Details wie unterstützende Exponate und Bewertungsmodelle einbeziehen. Für bestimmte Zielgruppen verfasste Anlagepapiere können in den von Ihnen ausgewählten Komponenten oder in der Tiefe der enthaltenen Informationen etwas variieren.
Beschreibung und Geschichte des Unternehmens
Geben Sie zunächst eine Beschreibung des betroffenen Unternehmens sowie dessen Historie, Hintergrund und Management des Managementteams an. Ein Unternehmen mit einer längeren Betriebsgeschichte ist im Allgemeinen weniger riskant. Dieser Ansatz entspricht dem Standardformat, das Sie möglicherweise in einer 10-K-Hinterlegung der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) sehen. Dies ist wahrscheinlich die von inländischen Anlegern am häufigsten verwendete Anlageübersicht.
Marktanalyse
Eine Wettbewerbsanalyse sollte eine gründliche Analyse des Marktes, in dem das Unternehmen tätig ist, der gesamten Branche und der wirtschaftlichen Kräfte, die die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens beeinflussen können, umfassen. Dies zeigt, dass Sie eine gründliche Analyse der externen Geschäftsumgebung des Unternehmens durchgeführt haben. Bestimmen Sie die Position der Branche in der Branche: Start, Expansion, Sättigung oder Abnahme. Wenn Ihr Unternehmen wirklich innovativ ist, kann es sein, dass es in einer rückläufigen Branche eine Outperformance erzielt. Außerdem können Industrien kürzeren Zyklen unterliegen, die normalerweise drei bis fünf Jahre dauern. Dies sind natürliche Zyklen der Expansion und Kontraktion.
SWOT-Analyse
Eine Analyse der Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken eines Unternehmens - besser bekannt als SWOT-Analyse - kann sicherstellen, dass Ihre Analyse umfassend ist und qualitative Faktoren berücksichtigt, die in Ihrer quantitativen Analyse möglicherweise nicht erkennbar sind. Beachten Sie Bedrohungen und Schwächen wie mangelnde Stabilität der historischen Finanzergebnisse, Wettbewerbsbedrohungen oder sogar existenzielle Bedrohungen. Wichtige Schwachstellen sind das Versäumnis eines Unternehmens, technologische Fortschritte anzunehmen, ein allgemeiner Mangel an Innovationen oder die mangelnde Bereitschaft des Managements, seine Gewinne in neue Maschinen, Technologien oder Humankapital zu investieren.
Finanzanalyse
Fügen Sie entweder eine Zusammenfassung oder einen Standardabschluss ein, vorzugsweise für mehr als einen Abrechnungszeitraum. Verwenden Sie diese Zahlen, um eine Analyse der Normalgröße und des Verhältnisses durchzuführen, um den quantitativen Anteil Ihres Papiers zu unterstützen. Fügen Sie die Analyse als Exponat oder Exponat in Ihr Anlagepapier oder als Anhang ein. In den Kontoauszügen mit gewöhnlicher Größe wird für die Wettbewerbsanalyse jeder Posten der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Gesamtumsatzes und jeder Bilanzposten als Prozentsatz der gesamten Aktiva oder Passiva dargestellt. Nutzen Sie die Kennzahlanalyse, um Größe, Wachstum, Liquidität, Rentabilität, Verschuldung und Umsatz zu erfassen. Fügen Sie eine Verhältnis- und Leistungstrendanalyse und einen Vergleich mit der Vergleichsgruppe des Unternehmens ein. Beachten Sie alle positiven oder negativen Trends. Verwenden Sie diese Analyse, um überzeugende Nachweise für die Finanzkraft Ihres Subjekts im Vergleich zu Mitbewerbern oder Kollegen zu liefern.
Investitionsarbeit
Schließen Sie Ihre Investitionsarbeit ab, in der Sie konkrete Maßnahmen vorschlagen. Unterstützen Sie Ihre Schlussfolgerungen mit Exponaten wie Bewertungsmodellen, Auszahlungsstrukturen und Auszahlungsdiagrammen. Auch wenn Ihre These darin besteht, einfach ein Wertpapier zu kaufen, von dem Sie glauben, dass es unterbewertet ist, schließen Sie Ergebnisse ein, die durch ein Bewertungsmodell unterstützt werden, und erläutern Sie diese Ergebnisse im Zusammenhang mit dem größeren Anlageeffekt. Zum Beispiel schließen Sell-Side-Analysten ihre Anlagepapiere mit einer Kauf-, Verkaufs- oder Halteempfehlung ab.