Was passiert, wenn eine Aktie an der NYSE unter 1 USD fällt?

Die New York Stock Exchange ist Teil der NYSE Euronext, der weltweit größten Börsengruppe. Es kombiniert Märkte in den Vereinigten Staaten und Europa. Die New Yorker Börse bietet einen Markt für den Handel mit Aktien, Anleihen, Rohstoffen und anderen Finanzinstrumenten. Die NYSE stellt in Verbindung mit der Securities and Exchange Commission (SEC) eine Reihe von Richtlinien und Grundsätzen für an den Börsen notierte Aktien bereit.

Unternehmen unter 1 USD müssen die Einhaltung der Börsenregeln sicherstellen, um ein Delisting zu vermeiden.

Aktien, die unter 1 USD fallen

Die an der NYSE notierten Aktien unterliegen einer Reihe strenger Regeln und Richtlinien, die zum Schutz der Aktionäre sowie zur Gewährleistung von Transparenz und wirksamer Regulierung befolgt werden müssen. Die Hauptregel ist Abschnitt 802.01C des Börsennotierten Unternehmenshandbuchs der Börse, in dem festgelegt ist, dass der Preis einer Aktie während einer aufeinanderfolgenden 30-tägigen Handelsperiode nicht unter 1 USD fallen darf, noch sollte ein durchschnittlicher Aktienkurs unter 2 USD liegen Zeitraum. In diesem Fall wird die Aktie als nicht konform angesehen und das Unternehmen hat sechs Monate Zeit, um seinen Aktienkurs und den durchschnittlichen Aktienkurs wieder über 1 USD zu bringen. Wenn das Unternehmen dies nicht tut oder die Tatsache nicht anerkennt, kann es zu Suspendierungs- und Delisting-Verfahren kommen.

Delisting

Abschnitt 804 des NYSE-Handbuchs beschreibt den Delisting-Prozess für Unternehmen, die die Regeln und Vorschriften der NYSE nicht einhalten. Der Prozess umfasst das Aussetzen des Handels mit den Aktien, die Unterrichtung des Unternehmens über das Delisting, die Entfernung des Unternehmens von der Börse und die formelle Übermittlung an die SEC über das Formular 25, das das Unternehmen effektiv trifft.

Recht auf Überprüfung

Während des gesamten Delisting-Prozesses hat das Unternehmen ein Überprüfungsrecht. Die Aktien bleiben ausgesetzt, aber das Unternehmen muss nachweisen, warum es nicht dekotiert werden sollte und wie es beabsichtigt ist, konform zu bleiben.

Delisting vermeiden

Unternehmen haben nur wenige Möglichkeiten, um das Delisting zu vermeiden. Umgekehrte Aktiensplits sind eine der Hauptmethoden, um zu verhindern, dass der Aktienkurs des Unternehmens zu niedrig gehandelt wird. Im Jahr 2009 führte Revlon einen Aktiensplit von 10 Aktien für 1 Aktien ein, der es ihm ermöglichte, den Aktienkurs wiederzugewinnen und von den Instituten einen breiteren Handel zu betreiben. Aktienrückkaufprogramme ermöglichen es Unternehmen, die Nachfrage in ihren Aktien zu stimulieren und über das Mindestniveau hinaus Unterstützung zu bieten.

Aussetzung oder Änderung von Regeln

Die NYSE kann nach eigenem Ermessen und in Absprache mit der SEC die Regeln für den Mindestaktienpreis lockern oder aufheben. Diese Ereignisse treten in volatilen Marktsituationen auf, beispielsweise im Jahr 2009 nach der Bankenkrise. Die Märkte NYSE und NASDAQ haben beide im Dezember 2008 die Regelung für einen Zeitraum von drei Monaten ausgesetzt, um Unternehmen wie GM, Ford und Office Depot die Preiserholung zu ermöglichen.