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Im Business-Universum wird ein Schulden-zu-Wert-Verhältnis wegen seiner Bedeutung für die Darstellung der Gesundheit (oder Krankheit) eines Unternehmens allgemein als "Sure-Test" bezeichnet. Das Verhältnis der Gesamtverschuldung zum Gesamtkapital (Wert, Eigentum) ist eine gültige Momentaufnahme der Fähigkeit eines Unternehmens (oder einer Person), erfolgreich zu bestehen. Es ist jedoch sinnlos, einfach eine Berechnung durchzuführen, ohne zu verstehen, was die resultierende Zahl bedeutet. So interpretieren Sie eine Schulden-zu-Wert-Relation sinnvoll.
Interpretieren Sie das Verschuldungsverhältnis
Schritt
Sammeln Sie die Informationen, die zur Berechnung eines Schulden-zu-Wert-Verhältnisses erforderlich sind. Diese Daten sind die kritische Basis für die Verhältnisberechnung. Die Formel ist einfach. Teilen Sie einfach die Gesamtverschuldung durch den gesamten materiellen Nettowert. Diese Nummer hat dieselbe Bedeutung, wenn Sie ein Unternehmen oder eine individuelle Finanzsituation analysieren. Zum Beispiel hat ein Unternehmen oder eine Person mit Schulden von 200.000 USD und einem materiellen Nettowert von 50.000 USD ein Verschuldungsverhältnis von 4.
Schritt
Beziehen Sie nur "materielle" Gegenstände in die Nettowertzahl ein. Dies ist wichtig, da die meisten Unternehmen und Menschen auch "immaterielle" Vermögensgegenstände angesammelt haben, die ihrer Meinung nach von Wert sind, für diese Berechnung und Interpretation jedoch ungeeignet sind. Zum Beispiel hat ein Unternehmen mit einer erfolgreichen operativen Historie in der Regel einen "Goodwill" -Faktor, der den Wert seiner "Marke" oder ihres Images in ihrer Branche einschätzt. Leider ist der Geschäfts- oder Firmenwert, sofern er nicht vor einem Verkauf des Unternehmens von einem Finanzfachmann geschätzt wurde, ein immaterieller Vermögenswert und kann bei Bedarf nicht in Bargeld umgewandelt werden.
Schritt
Analysieren Sie die resultierende Zahl nach der Schulden-zu-Wert-Berechnung. Je höher die Anzahl, desto weniger stabil und stark ist das Unternehmen oder die Person. Beispielsweise ist ein Unternehmen oder eine Person mit einem Verschuldungsgrad von 1 viel stärker als ein Unternehmen mit einem Verhältnis von 6. Ein Verschuldungsverhältnis von 1 zeigt an, dass das Unternehmen oder die Person über einen ausreichenden materiellen Nettovermögenswert verfügt wenn nötig, sofort Schulden machen. Umgekehrt hat eine Person mit einem Verschuldungsgrad von 6 viel mehr Schulden, als durch die Liquidation ihres aktuellen Vermögens und ihres Vermögens beseitigt werden könnten.
Schritt
Schätzen Sie den voraussichtlichen Kreditbedarf in naher Zukunft ab und vergleichen Sie die Verschuldungsquote mit vergleichbaren Unternehmen oder Personen. In der Regel genießen Unternehmen mit einer niedrigen Verschuldungsquote eine aktuelle und zukünftige Kreditaufnahme, da ihre finanzielle Stellung in einer starken Position ist. Interpretationen mit einer höheren Anzahl können jedoch die Leihfähigkeit stark einschränken. Wenn sich die Verschuldung um mehr als 1 bewegt, ist das Unternehmen oder die Person für Kreditgeber ein viel größeres Risiko. Das materielle Vermögen reicht einfach nicht aus, um die Rückzahlungsfähigkeit zu planen, falls der Cashflow unterbrochen wird.
Schritt
Hören Sie erfahrenen Analysten zu, die potenzielle Investitionen auf der Grundlage ihrer Interpretation der Verschuldung untersuchen. Vermeiden Sie bei der Betrachtung von Unternehmensinvestitionen die natürliche Tendenz, einfach ein höheres als das normale Verschuldungsverhältnis als automatischen Negativwert zu interpretieren. Diese Zahl ist zwar wichtig, wie die Charakterisierung als "Acid-Test" beweist, für dieses unerwünschte Verhältnis kann es jedoch gute Gründe geben. Zum Beispiel generieren Unternehmen aus soliden Gründen manchmal kurzfristig hohe Kredite. Erfahrene Analysten können dieses Verhältnis richtig interpretieren, um Sie bei Investitionsentscheidungen zu unterstützen.