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Bei der Analyse von Unternehmen berechnen Investoren häufig die Marktwertkapitalstruktur des Unternehmens. Dies geschieht hauptsächlich durch die Verwendung eines Verhältnisses, das als Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnis bezeichnet wird. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens setzt sich aus mehreren Schlüsselelementen zusammen, darunter langfristige Schulden, kurzfristige Schulden, Stammkapital und Vorzugskapital. Die Kapitalstruktur gibt an, ob ein Unternehmen mehr durch Schulden oder durch Eigenkapital finanziert wird. Anleger suchen in der Regel Unternehmen, die in erster Linie durch Eigenkapital finanziert werden, als Unternehmen, die durch Schulden finanziert werden.
Schritt
Sammeln Sie die Abschlüsse eines Unternehmens. Die Bilanz eines Unternehmens ist genau das, was benötigt wird. Eine Bilanz ist eine Zusammenfassung der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals des Unternehmens. Jede der drei Kategorien in der Bilanz wird dann in kleinere Abschnitte untergliedert, wobei die Vermögenswerte in Umlauf- und Anlagevermögen unterteilt werden. Die Verbindlichkeiten sind in Kategorien eingeteilt, die aus kurz- und langfristigen Schulden bestehen. Der Eigenkapitalbereich ist in verschiedene Eigenkapitalarten unterteilt.
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Addieren Sie die Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens. Dies geschieht zur Berechnung des Marktwerts der Kapitalstruktur. Verbindlichkeiten sind alle Verbindlichkeiten der Gesellschaft. Einige Verbindlichkeiten werden als kurzfristig betrachtet, dh sie sind innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar. Andere sind langfristig, dh sie sind nicht mindestens ein Jahr fällig. Einige Unternehmen ziehen es vor, nur langfristige Verbindlichkeiten in diese Berechnung einzubeziehen, da sich eine genauere Kapitalstruktur ergibt.
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Summe des Eigenkapitals des Unternehmens. Dies umfasst alle Stammaktien, Vorzugsaktien und alle emittierten Unternehmensanleihen. Der Gesamtbetrag stellt dar, wie viel Geld das Unternehmen von Aktionären geliehen hat. Dies ist der Eigenkapitalbetrag in der Kapitalstruktur der Gesellschaft.
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Teilen Sie die Zahlen. Teilen Sie den Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten durch das Eigenkapital des Aktionärs. Die Antwort zeigt die Kapitalstruktur des Unternehmens. Dies zeigt, welcher Prozentsatz des Kapitals durch Schulden finanziert wird und welcher Prozentsatz aus Eigenkapital finanziert wird - der so genannten Verschuldungsquote. Unternehmen, die in erster Linie durch Eigenkapital finanziert werden, sind weniger risikobehaftet als Unternehmen, die durch Schulden finanziert werden, da Eigenkapital die Geschäftstätigkeit stabiler gestaltet als Schulden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 300.000 USD an Verbindlichkeiten und 600.000 USD an Eigenkapital hat, beträgt das Gesamtkapital 900.000 USD. Durch die Division der Verbindlichkeiten durch das Eigenkapital ergibt sich eine Verschuldungsquote von 0,5 bzw. 50 Prozent. Dies bedeutet, dass das Unternehmenskapital zu 50 Prozent durch Schulden finanziert wird. Je niedriger der Prozentsatz ist, desto weniger riskant ist das Unternehmen.