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Im Laufe der Zeit frisst die Inflation die Kaufkraft des Geldes. Dies ist ein großes Problem für den Anleger, der möglicherweise jahrelang Geld in Anleihen gebunden hat. Die Inflationsprämie ist die Rendite, die erforderlich ist, um die erwartete Inflationsrate auszugleichen. Sie können eine Schätzung der Inflationsprämie basierend auf Marktzinsen berechnen. Inflationsprämien messen nur die Inflationserwartungen. Es gibt keine Möglichkeit, die tatsächlichen zukünftigen Zinssätze zu bestimmen, insbesondere einige Jahre.
Trennung der Ertragselemente
Die Rendite, die eine Anleihe zahlt, kann als Kombination aus drei Elementen betrachtet werden: der risikofreien Verzinsung, einer Inflationsprämie und einer Kreditrisikoprämie. Bei der Berechnung der Inflationsprämie wird dieses Element von den anderen getrennt. Überprüfen Sie zunächst die aktuellen Kurse für Staatsanleihen und inflationsgeschützte Wertpapiere mit gleicher Laufzeit. Die Renditen dieser Staatsanleihen werden von Anlegern zur Berechnung der Inflationsprämien verwendet, da sie praktisch kein Kreditrisiko aufweisen. Sie müssen also lediglich die risikolose Verzinsung von der Inflationsprämie trennen. Das Kapital von TIPS-Anleihen ist inflationsbereinigt, so dass die Rendite nur die risikofreie Rendite darstellt. Ziehen Sie die TIPS-Rendite von der Rendite der Staatsanleihe ab, um die Inflationsprämie zu ermitteln. Wenn beispielsweise die TIPS-Anleihe 2,5 Prozent und die Staatsanleihe 5,5 Prozent bezahlt, beträgt die Inflationsprämie 3 Prozent.